英特尔

抛售何时才会停止？在高波动性股票遭受重创之际，投资者正从股市撤资转向债券，以获取更高收益。这源于相对不稳定的股市环境以及对不久后再次加息的预期。

期待 REITs 股价向上调整，我认为它们目前的价值被低估了，与其提供的收益率相比。

我认为市场回调是健康的，尤其是在科技板块。如果我们要让牛市继续，这是非常必要的，考虑到所有的头条新闻和叙事，牛市一直相当有韧性。

资金正从与人工智能相关的股票撤出，并流向更安全的股票和资产。房地产投资信托基金在长期下跌后终于开始上涨，希望这能持续下去。对于勇敢且相信科技的人而言，现在也是分批建仓那些你一直关注的科技股的好机会。

看到收益率下降是好事，但……人们仍然预期会有军事行动。中期选举也即将来临，不确定特朗普接下来会做什么

市场反应凸显了超越当前预期与展现持续未来增长能力之间的区别。对投资者而言，关键问题在于供应瓶颈何时能缓解、定价权能否抵消成本压力，以及高企的 AI 相关半导体支出是否能转化为更强的现金流。在能见度改善之前，仅凭强劲业绩可能无法支撑股价进一步走高，尤其是如果估值已经反映了大幅的增长预期。

一个重要的教训是，常青股始终具有韧性。一条永恒的建议是用债券进行对冲。即使投资者在做空债券，保持平衡的投资组合仍然是好的。现在，随着芯片股崩盘，投资者已逃向安全资产即美国国债，导致其上涨

AI 风险似乎在增加，或者至少投资者要求实际回报……

$苹果(AAPL.US)

背景：由于加入 AI 浪潮较晚，苹果反而因未在 AI 建设上投入过多，从而避开了近期的 AI 股票暴跌。然而，iPhone 18 在中国的销售出现下滑，与去年需要等待 6 到 25 天才能买到 iPhone 17 Pro 和 Pro Max 不同，现在无需再等待。但 iPhone Duo 正在拯救苹果，目前在中国的等待时间已延长至 90 天。

我的交易策略：对苹果股票持中性态度

启示：有时迟到比早到更好。但在苹果庆幸之余，如果无法迎头赶上，AI 世界仍会惩罚苹果。苹果正在奋力追赶，已与 Google、Meta 和 Openai 建立合作伙伴关系，让我们拭目以待。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)