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📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: 伯恩斯坦稱，Meta 有望在 2026 年底前超越 Google 搜索的廣告收入 - $Meta(META.US) $谷歌-A(GOOGL.US)

👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:

➤ Meta 可能在 2026 年結束前超越 Google 搜索的廣告收入。

➤ 伯恩斯坦表示，Meta 佔據了第二季度數字廣告增量近一半的份額。

➤ 排除 Maps 和 Gmail 後，Meta 可能已經與 Google 搜索的廣告收入持平。

➤ AI 正在加速推薦、參與度、定向和廣告轉化。

➤ Meta 利用 AI 預測內容和廣告參與度。

➤ Meta、Google 和 Amazon 均錄得強勁的廣告增長。

➤ 大型平台受益於更優越的數據、自動化、定向和衡量能力。

➤ 2026 年的廣告增長大幅超出分析師 2024 年的預期。

➤ 電商公司正從改善的廣告支出回報率中受益。

👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:

➤ 超越 Google 搜索將標誌着數字廣告權力格局的重大轉變。

➤ AI 的改進可能會加強 Meta 的廣告定價和貨幣化潛力。

➤ 結果表明，AI 支出正在轉化為可衡量的廣告回報。

➤ 規模優勢可能會使增長進一步集中在主導的廣告平台上。

今天股市發生了很多事情。

以下是完整回顧：

1. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 單日市值增加約 4530 億美元，創下美國有記錄以來最大的單日市值增幅。華爾街在第二季度財報後紛紛重置目標價。羅傑斯證券將其目標價從 352 美元上調至 515 美元，並重申 “強力買入”，理由是英偉達 FY28 營收增長預計約為 70%，且 FY29 年銷售額達到 1 萬億美元現在看起來成為可能。該公司強調了 NVL 機架（1:1）和代理式 Vera CPU 機架等架構演進作為增長加速器，並預計非超大規模客户的營收將超過超大規模客户。其他上調目標價的機構包括：摩根大通至 320 美元（原 280 美元），瑞穗至 315 美元（原 300 美元），Melius 至 425 美元（原 400 美元），高盛至 300 美元（原 285 美元），伯恩斯坦至 400 美元（原 315 美元），花旗至 315 美元（原 300 美元），以及 Stifel 至 315 美元（原 282 美元）。

2. 美滿電子 $邁威爾科技(MRVL.US) 報告 FY27 第二季度營收為 27 億美元，與 27.1 億美元的預期大致持平，同比增長 37%。調整後每股收益為 0.94 美元，高於預期的 0.92 美元，同比增長 40%；數據中心營收達到 22 億美元，同比增長 46%。美滿電子指引第三季度營收為 31.5 億美元（±5%），高於 30.3 億美元的預期，調整後每股收益為 1.10 美元（±0.05 美元），高於預期的 1.07 美元。更大的亮點在於長期展望：管理層現預計 FY27 營收將同比增長約 45% 至約 120 億美元，其中數據中心增長約 60%；FY28 營收將達到約 180 億美元，同比增長約 50%，其中數據中心增長超過 60%，定製芯片營收翻倍以上。美滿電子還表示，截至 FY28 的 Google 權證協議相關營收已包含在其之前的定製營收目標中，而 AI 相關預訂仍然 “異常強勁”。

3. Wolfe Research 將谷歌 $谷歌-A(GOOGL.US) 列為 2027 年首選股票，重申 “跑贏大盤” 評級，並將目標價設定為 460 美元，同時上調了預估。該公司現預計營收為 5950 億美元，較此前預估增長 10%，每股收益為 15.89 美元，較此前增長 6%。Wolfe 估計谷歌明年 TPU 營收可能超過 1050 億美元，利潤率約為 30%，產生約 320 億美元的 TPU 營業利潤。該公司還預計，截至 FY28 累計 TPU 相關營收將達到 3000 億美元，谷歌電力容量明年將擴展至 21 GW，2028 年達到 28 GW，GCP 最終可能貢獻 Alphabet 總營業利潤的 40%。

4. 今日按合約交易量排名的前 10 大活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 740 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 160 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 87.5 萬份合約，$Strategy(MSTR.US) 84 萬份合約，$美光科技(MU.US) 75.1 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 74.3 萬份合約，$Palantir Tech(PLTR.US) 74 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 66.8 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 66 萬份合約，以及 $太平洋煤氣與電力(PCG.US) 63.3 萬份合約。

5. 據 Politico 報道，白宮正在權衡新一輪半導體關税，範圍可能不僅限於芯片，還包括服務器、筆記本電腦和遊戲主機等產品。一項提議將把免税進口配額與公司承諾在美國製造芯片的程度掛鈎，同時也正在討論分階段實施期。目前尚未確定最終的關税税率或框架。科技公司警告稱，更廣泛的關税可能會推高 AI 數據中心的成本，並對仍嚴重依賴海外製造的芯片設計公司如英偉達 $英偉達(NVDA.US) 和 AMD $AMD(AMD.US) 造成壓力。

6. 美銀對安靠 $艾克爾科技(AMKR.US) 啓動覆蓋，給予 “買入” 評級和目標價 70 美元，稱其為半導體封裝複雜性上升、AI/HPC 先進封裝需求增長、利用率改善以及美國供應鏈區域化趨勢下被低估的受益者。先進產品佔 FY26 第二季度營收的 82%，美銀認為在 2.5D、HDFO-RDL、HDFO-bridge、共封裝光學和測試方面存在機會。該公司預計計算將成為安靠到 2028 年最大的終端市場，支持項目包括英偉達的 Vera CPU、微軟的 Cobalt CPU 和 AMD 的 Venice 服務器 CPU。美銀還強調了計劃中的亞利桑那州設施，第一階段預計完全投入，蘋果和英偉達被確定為關鍵客户，擁有為期 10 年的台積電協議，並預計在 2027 年獲得英偉達 15 億美元的預付款。該公司預測每股收益將從 2025 年的 1.51 美元增至 2028 年的 3.41 美元，複合年增長率為 31%，其 70 美元的目標價基於 2028 年預期每股收益的 21 倍。

7. 據《紐約時報》報道，Meta $Meta(META.US) 每年可能在 Anthropic AI 上花費高達 100 億美元。據報道，Meta 已成為 Anthropic 的最大客户之一，每月仍在為其工具花費數億美元。該公司使用 Anthropic 模型來幫助構建和測試其即將推出的個人 AI 助手 Hatch，儘管它也在內部開發競爭產品。與此同時，員工越來越多地轉向 Meta 的 Muse Code，而其新的前沿模型 Watermelon 據報道已推遲至至少 10 月發佈。

8. IREN $IREN(IREN.US) 報告 FY26 第四季度營收為 1.372 億美元，與預期大致持平，而調整後 EBITDA 為 1920 萬美元，低於預期的 4110 萬美元。AI 雲營收從第三季度的 3360 萬美元上升至第四季度的 7050 萬美元，FY26 AI 雲營收達到 1.288 億美元，同比增長約 8 倍。全年營收為 7.07 億美元，低於 7.4 億美元的預期，淨虧損為 7.026 億美元，其中包括主要與站點轉換為 AI 雲增長而退役比特幣挖礦硬件相關的 6.388 億美元減值。更大的故事是 AI 基礎設施管道：IREN 表示當前運營 ARR 為 10 億美元，2026 年產能的合同 ARR 為 40 億美元，2026 年產能已基本售罄，預計產能交付將在 2026 年達到 0.3 GW，2027 年達到 0.8 GW。該公司還獲得了 28 億美元的新 GPU 融資，擁有 140 億美元的現金和承諾融資，並表示近期 3 年期合同定價上漲了 125%，目前正在就每 IT MW 2500 萬美元的收入進行積極討論。

9. 對沖基金上週購買的全球能源股數量接近 4 年來最高，這是過去 13 周內的第 12 次每週增持。因此，對沖基金在全球股票中對能源股的超配比例自 2024 年 6 月以來最高。這與 2026 年 2 月形成鮮明對比，當時他們是自 2021 年以來能源股最低配的時期。相對於全球股票，能源敞口 materially 更高的唯一時期是 2022 年的能源牛市期間。

10. 美國企業利潤在 2026 年第二季度同比增長 22.8% 至創紀錄的 4.8 萬億美元，是自 2021 年第四季度以來最大的年度增幅。排除疫情復甦和 2008 年金融危機後的反彈，這是 21 年來最強的同比利潤增長。自 2020 年第二季度以來，企業利潤增長了 2.7 萬億美元，增幅為 131%。佔 GDP 百分比方面，企業利潤在第二季度躍升 1.0 個百分點至 14.9%，創歷史新高。

11. Citadel Securities 錄得創紀錄的第二季度，交易收入達到 73 億美元，同比增長超過 3 倍，淨利潤同比增長超過 250% 至 33 億美元。該公司現在處理超過三分之一的美國零售股票交易，高接觸股票幫助推動了本季度的業績。Citadel Securities 在 7 月份也保持盈利，並預計 8 月份將繼續盈利。

12. 特朗普在美光 $美光科技(MU.US) 宣佈投資 100 億美元在美國建立專注於 AI 和先進計算的新研發中心後對其表示讚揚。他表示，這項新投資是在美光此前 2500 億美元美國承諾之上的額外投入，將幫助創造數萬美國就業崗位。特朗普將此公告視為更廣泛地將關鍵技術帶回美國的努力的一部分，稱在他的政府領導下，公司正在投資數萬億美元，因為美國是建設、創新和發展的最佳場所。

華爾街是地球上最偉大的表演。

來源：amit