$POET Tech(POET.US) | Wedbush 對 POET Technologies Inc 的看法：'我們注意到，該消息可能會被視為積極信號'。
"Lumilens，POET：在隱身狀態下浮現，獲得 7 億美元額外融資及超大規模客户 觀點：這家光學初創公司昨日宣佈已籌集 7 億美元的增量資金，使總融資額達到 9 億美元，Lumilens 估值為 55.1 億美元。此外，該公司表示已與四家美國大型超大規模客户之一簽訂了數十億美元的供應合同。我們注意到，這一消息可能會被視為對 POET Technologies 的利好，因為該公司今年早些時候曾宣佈向 EOI 基於引擎的 Lumilens 下達了 5000 萬美元的採購訂單。"
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今天早些時候，光互連公司 Lumilens 在完成 7 億美元融資後，以 55 億美元的估值 “走出隱身模式”。
簡單回顧一下我之前分享的 $POET Tech(POET.US) / $SIVE LinkedIn OSINT 映射信息：Lumilens 當時正在為一家頂級超大規模客户供貨。因此，我們在一個月後得到了確認，同時獲悉了 Lumilens 擁有 “數十億美元客户協議” 這一重大金額。僅供參考，$POET Tech(POET.US) 已與 Lumilens 簽訂現有合同（5000 萬美元採購訂單，最高可達 5 億美元）+ 與 $SIVE 的合同（取決於產品線）。我實際上在閲讀這則新聞後再次建立了 POET 的小倉位，因為這終於讓他們能夠接觸到資金極其雄厚的超大規模供應商（此外還有 Poet 龐大的資產負債表）。但簡而言之：> Lumilens 的估值與 Lightmatter/Ayar 相似（甚至更高），比市場預期的要大，且擁有超大規模客户。> 對 $POET Tech(POET.US)（降低風險）/ $SIVE 的上游利好解讀。> 這對整體光互連估值是好事，看到一家公司在 2 年內達到 55 億美元的估值。 - P
對於 $SIVE，$格芯(GFS.US) 昨天的第二季度財報是 Sivers 2027-2028 年光子學產能爬坡的強有力的第三方確認。
提醒：6 月，Sivers 與 Global Foundries 簽署了合作協議，將其激光器納入 GF 的硅光參考設計和 CPO 平台。從 $格芯(GFS.US) 財報電話會議記錄中得出的解讀：1. $格芯(GFS.US) 硅光收入將在 “2026 年翻倍以上”。NPO 在 2027 年爬坡 / CPO 在 2028 年爬坡。- 這是對 $SIVE 整個光子學論點的有力外部驗證。2. $格芯(GFS.US) 2027 年 NPO / 2028 年 CPO 的節奏與 Sivers 自身的指引相符。- “2027 年實現生產就緒狀態”。- 2027 年多次爬坡。- Sivers 估計到 2028 年 CPO SAM 為 10-14 億美元。- 因此，GF 實際上是在敍述 Sivers 將其格拉斯哥運營 + Win Semi 產能定位其中的需求曲線。3. $格芯(GFS.US) CID 環比增長 20%，同比增長 62%，這是自 2022 年以來最快的季度增長。增長指引上調至同比 50-60%。- 對其在 6 月合作中接入的平台的需求直接驗證。需求正在增長。- GF 的加速是 Sivers 2027+ 年盈利的領先指標，在 Sivers 看到單位數量之前，上游漏斗正在填充。4. $格芯(GFS.US) CEO：“我們現在預計，與去年相比，我們的硅光收入在 2026 年將翻倍以上。”- 如果 GF SiPho 翻倍以上且 Sivers 是進入 GF 參考設計的合作外部激光路線，那麼清晰的收入漏斗邏輯成立。- Sivers 已將其自身激光資格認證指引為 “2027 年實現生產就緒狀態”，因此 Sivers 將在 2026 年捕獲設計/NRE，並在 2027+ 年捕獲單位收入，這與 GF 2026 年的翻倍不同步。5. $格芯(GFS.US) 從收發器供應商和超大規模客户處獲得了 7 個新的光網絡設計中標。- 所有這些都可能是外部激光內容的潛在下游拉動。- Sivers 一直在獨立建立這種覆蓋範圍：$捷普(JBL.US) 1.6T LRO、$POET Tech(POET.US) ELS、O-Net/Enablence ELS 以及傳統的 Ayar Labs。- 看起來 Sivers Q1'26 披露的機會管道 YTD 增長 77% 至 7.99 億美元，是 GF 設計中標勢頭的鏡像數據點。6. $格芯(GFS.US) 目前在 SiPho 方面有 “超過 40 家客户”，客户告訴 GF “我沒有足夠的保障。”- 這僅僅證實了 Sivers 關於 InP 激光瓶頸的敍事，並支持其通過 WIN Semi 進行的預防性產能建設。- 如果 GF 客户都在爭搶，那麼匹配的外部激光產能同樣稀缺 = Sivers 擁有定價權。7. $格芯(GFS.US) 可能 “將光子學產能提高 10 倍”- GF 在現有工廠將 PIC 產量提高 10 倍意味着對外部光源成比例的需求拉動。- 對於 Sivers 來説，他們需要同步擴展 InP 產量，否則將失去對 $Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US) 的分配。- Sivers 的答案是 WIN 外包 + 格拉斯哥擴張（歷史上被描述為瞄準 >1,000 片晶圓/周）。- 有興趣看看 Sivers 報告的資本支出/產能承諾是否根據 GF 的 10 倍敍事進行了擴展。這只是您可以從 Global Foundries 的評論中得出的主要解讀列表，以關聯到 Sivers。 - H
⚡ 𝐔𝐏𝐃𝐀𝐓𝐄: 特朗普政府正在起草禁止進口新的中國數據中心組件的禁令 - $POET Tech(POET.US) $Coherent Corp.(COHR.US) $Lumentum控股(LITE.US)
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 特朗普政府正在起草禁止進口新的𝗖𝗵𝗶𝗻𝗲𝘀𝗲 𝗱𝗮𝘁𝗮 𝗰𝗲𝗻𝘁𝗲𝗿（中國數據中心）組件的禁令。➤ 該提案針對用於 AI 數據中心的新型中國𝗼𝗽𝘁𝗶𝗰𝗮𝗹 𝘁𝗿𝗮𝗻𝘀𝗰𝗲𝗶𝘃𝗲𝗿（光收發器）型號。➤ 𝗙𝗖𝗖（美國聯邦通信委員會）正在準備該措施，並計劃在今年公佈。➤ 官員們引用的風險包括𝗱𝗮𝘁𝗮 𝘁𝗵𝗲𝗳𝘁（數據盜竊）、malware（惡意軟件）和服務中斷。➤ 該提案可能影響𝗭𝗵𝗼𝗻𝗴𝗷𝗶 𝗜𝗻𝗻𝗼𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁（中際旭創），其佔據全球 27% 的市場份額。➤ 𝗖𝗼𝗵𝗲𝗿𝗲𝗻（Coherent）和𝗟𝘂𝗺𝗲𝗻𝘁𝘂𝗺（Lumentum）作為替代供應商可能受益。➤ 禁令可能會增加 AWS 等美國雲提供商的基礎設施成本。➤ FCC 最近擴大了對中國無人機、路由器、機器人和逆變器的限制。➤ 該提案仍在審查中，仍可能被修改或擱置。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 可能重塑美國 AI 數據中心供應鏈。➤ 可能加速供應商多元化，遠離中國網絡設備硬件。➤ 如果限制措施實施，可能使美國光網絡公司受益。➤ 凸顯了持續的中美技術和國家安全緊張局勢對 AI 基礎設施的影響。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀:𝗗𝗶𝘃𝘆𝗮𝗻𝘀𝗵 𝗞𝗮𝘂𝘀𝗵𝗶𝗸，Beacon Global Strategies AI 政策專家："收發器確實構成風險。隨着數據中心建設的擴大，你需要確保從一開始就保障數據中心供應鏈的安全。"𝗖𝗵𝗶𝗻𝗲𝘀𝗲 𝗘𝗺𝗯𝗮𝘀𝘀𝘆 𝗶𝗻 𝗪𝗮𝘀𝗵𝗶𝗻𝗴𝘁𝗼𝗻（中國駐華盛頓大使館）："中國將對任何對其利益造成實質性損害的行動採取一切必要措施。" - E
大摩談 CPO：
當行業最終觸及 “銅牆” 時，有哪些傳輸方案？
“在傳統可插拔光模塊的功耗、帶寬和密度限制日益嚴峻的推動下，共封裝光學（CPO）正成為 AI 數據中心網絡的關鍵架構轉變。”
“降低互連功耗是最切實的近期收益，CPO 可能將光互連功耗降低約 50-80%。”
“主要參與者包括交換平台領域的博通和英偉達，光引擎和光子學領域的 Lightmatter、Ayar Labs、Marvell/Celestial AI 和 POET，硅光晶圓廠產能領域的台積電、GlobalFoundries 和 Tower，以及激光器供應領域的 Lumentum、Coherent 和 Sivers。”
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$SIVE 正在籌集約 6100 萬美元（6 億瑞典克朗），以擴大其 InP 激光器和光放大器的製造產能。
Sivers 採用輕晶圓廠（fab-lite）模式運營，因此這可能暗示着其與捷普（Jabil）及其他合作伙伴在連續波分佈式反饋（CW DFB）激光器產能爬坡方面的代工分配/擴產計劃。
這也可能意味着，除了已宣佈的與 WIN 的合作外，還有更廣泛的代工分配/擴產計劃。
我的看法是，如果此次融資主要由純多頭機構參與且沒有大幅折價（基於 30 日成交量加權平均價），那將是非常利好的信號。否則，如果存在套利或短期投資者，就需要重新評估。
現在正是引入像$格芯(GFS.US) 這樣的理想戰略投資者進入股東名冊的絕佳時機。同時，也應着力爭取更多美國機構的支持。
尤其考慮到，對於任何希望佈局光子學領域的單一美國機構而言，5600 萬美元只是一筆小數目（例如，可以參考 Poet 公司 4 億美元的註冊直接發行所反映的市場情緒）。
很多情況都 “取決於更多信息何時公佈”，但鑑於 Sivers 的輕晶圓廠模式，這看起來是量產的一個非常積極的信號。
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📢 最新消息: $POET Tech(POET.US) POET 重申生產爬坡計劃，目標到 2027 年實現每月 100 萬單位產量
👉 關鍵要點:➤ POET 預計其光引擎的批量出貨將於2026 年下半年開始。➤ 目標到2027 年底，月產能達到100 萬單位。➤ POET 通過股權融資籌集了8.3 億美元，並可通過權證再融資最多6.61 億美元。➤ 公司計劃在2026 年下半年進行5000 萬美元的初始資本設備投資。➤ POET Blazar™ 仍按計劃於2028 年進行大規模部署。➤ 超過10 項活躍的客户合作可能產生超過 1 億美元的年收入。➤ 近期成果包括與Lumilens的協議、一份800G光引擎訂單以及一份新的 ELS NRE 合同。➤ POET 計劃將員工人數從目前的115人增加約 50人。👉 重要性:➤ 生產爬坡使 POET 能夠滿足不斷增長的AI和超大規模數據中心需求。➤ 產能擴張支持現有客户渠道帶來的潛在收入增長。➤ 強大的資本狀況增強了製造規模和供應鏈韌性。 - S
關於$POET Tech(POET.US) 年度股東大會及光模塊市場的一些筆記：
- "三大激光器供應商控制了 68% 的市場，並且未來兩年已完全售罄。"$Lumentum控股(LITE.US) 的 CEO 表示將持續到 2028 年，因此 POET 間接確認了激光器短缺將延續到 2029 年。- 與新客户的 NRE（一次性工程費用）項目，基於 POET 的高功率外部光源中介層。鑑於 2025 年 9 月 29 日關於 ELS（外部光源）的新聞稿，這高度確認$SIVE 為激光器供應商，並且新客户的資格認證如果進入量產爬坡階段，將對收入產生實質性影響。- Poet 預計與 Lumilens 的商業協議將在未來 5 年內擴展至超過 5 億美元。Lumilens 聲稱其初始客户是一家前三的超大規模雲服務商（Linkedin 開源情報）。- 資產負債表上持有 8.3 億美元現金（這更多關乎 Poet 的基本面）。- "整個光組件行業目前正面臨關鍵組件的嚴重短缺。"重申了我們已知的關於光模塊瓶頸的信息。- "2026 年下半年開始生產爬坡。"只是生產時間線在下半年。關於$POET Tech(POET.US) 的產量：- 現有產能約為每年 100 萬台光引擎- 預計到 2027 年底的需求約為每月 100 萬台光引擎- 大約需要 10 倍的產能擴張我不持有 Poet 的股票，但如果管理層能兑現這些預測，方向性上看起來非常積極。然而，需要注意的是，與那些已公佈超大規模客户以支撐其產能收入（如$應用光電公司(AAOI.US)）的其他供應商不同，$POET Tech(POET.US) 似乎更值得懷疑。但如果他們能匹配預測，這對$POET Tech(POET.US) 來説確實是一個非常積極的前景。 - S
來自 Poet OSINT 社區的有趣新信息發現：
看起來$POET Tech(POET.US) / $SIVE 很可能將為一家頂級超大規模雲服務商（亞馬遜、微軟或谷歌）提供支持。
根據 Lumilens 首席執行官 Ankur Singla 在 Linkedin 上發佈的更新。
他提到他們的客户是三大頂級超大規模雲服務商之一，其帖子重點討論了 CPO/NPO（共封裝光學/近封裝光學）。
基於這個線索，考慮到 CPO Scale Out/NPO 的需求，Sivers 的 CW DFB 光源路徑似乎比其他 EML（電吸收調製激光器）供應商更有可能。
如果你不記得了，Sivers 是 Poet 的激光器供應商。並且 Poet 與 Lumilens 有采購協議。
在官方確認之前，在公開信息中發現這些重要的潛在線索總是很有趣。（披露：持有 Sive 多頭倉位）
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⚡ 更新：光纜製造商 WCFO 將在柬埔寨增加產能以應對 AI 熱潮 - $Lumentum控股(LITE.US) $康寧(GLW.US) $Coherent Corp.(COHR.US) $諾基亞(NOK.US) $應用光電公司(AAOI.US) $POET Tech(POET.US) $安費諾(APH.US)
香港製造商 WCFO 將把其在柬埔寨的光纖電纜組件產能大致翻倍，以滿足數據中心日益增長的需求，因為與人工智能相關的投資熱潮已蔓延至東南亞。