ProShares Ultra SK Hynix

摩根大通：服務器在 DRAM 需求中的份額將從 2023 年的 37% 上升至 2028 年預期的 59%。

$SK海力士(SKHY.US)

進行中 ⬆️ 需要一些時間……

據媒體報道，美光台灣公司關於獎金支付的罷工支持率在初步調查中已達到 80%，這家美國存儲巨頭正面臨與三星今年 5 月類似的困境，當時一筆最後一刻達成的協議避免了罷工。在台灣人工智能驅動的存儲芯片繁榮期間，工會正推動以利潤分享計劃取代當前的獎金制度。

工會表示，競爭對手提供的基於利潤的獎金要高得多，三星支付了 10.5% 的利潤，SK 海力士為 10%。正式調解談判預計最遲將於 9 月中旬開始，這是台灣法律規定的在舉行正式罷工投票前必須履行的程序。（注：台灣約佔美光全球產能的 60%，並支撐着大部分先進 HBM 產出）$美光 (MU) $SK 海力士 (SKHY) $賽靈思 (SSNLF) #三星 #半導體

來源：Dan Nystedt

摩根士丹利：長江存儲和長鑫存儲在存儲領域處於什麼位置？

據媒體報道，SK 海力士首席執行官表示，全球內存芯片短缺預計將持續到 2030 年底，且由於在 AI 時代內存芯片不再僅僅是 “大宗商品”，供過於求的風險較低。他的這番言論是在美國印第安納州一座價值 40 億美元的高級芯片封裝工廠的奠基儀式上發表的，該工廠旨在於 2029 年開始量產下一代 HBM（高帶寬內存）芯片。$SK海力士(SKHY.US) $SSNLF $美光科技(MU.US) #semiconductors

來源：Dan Nystedt

就是很重要的事物，很厲害加加油我。

我猜 27 號收盤價會是 222 美元。

這大約是上漲 5%，考慮到它近期經歷了七天的連跌，但價格實際上並未跌至我的加倉目標位，鑑於其交出了出色的業績，這個漲幅是合理的。我還考慮到該標的的 Beta 值約為 1.96，屬於中等水平，因此我覺得它不太可能出現超過 +7% 的劇烈單日波動。

DRAM 是否值得其重量黃金？強勁的 AI 需求推動存儲芯片價格飛速上漲，據媒體援引韓國貿易數據顯示，目前 1 公斤韓國 DRAM 的價格已與 620 克黃金相當——而在 2023 年週期底部時僅為 120 克。這意味着在不到 4 年的時間裏，價格飆升了 12.5 倍。$美光科技 (MU.US) $三星電子 (SSNLF.US) $SK 海力士 (SKHY.US) #半導體

來源：Dan Nystedt

上漲了不少，但要警惕資金回流……

在 3550 億美元的體量下出現±7% 的波動。鑑於信號混雜（頂層增長強勁 vs. 利潤率承壓），出現爆炸性的 7% 以上漲幅可能性不大，但收跌也不太可能，因為核心 AI 需求故事依然完整。盤後初段價格行為穩定在 +4% 左右，直接指向 “2% 至 7%” 這一區間。

財報電話會議前的連續下跌被推測為獲利了結。目前，宏觀環境和 AI 交易情緒都不穩固。近來，關於資本支出投資回報率、循環融資等擔憂使市場變得非常敏感，總是仔細審視每一個細節以尋找值得擔心的問題。

猜猜價格

七連跌看似痛苦，但強勁的財報可能觸發強力反彈並扭轉情緒。

下跌 2%-7%

你猜怎麼着？

收盤後接近阻力位，最高可達 216.88 美元

很好的見解

專家們都失敗這麼多次了，永遠別去預測那種巨大的增長

實際上，我沒想到 SK 海力士會專門去關注英特爾的封裝技術。它們在 HBM 領域與美光（Micron）和三星直接競爭，因此如果 EMIB 確實能比 CoWoS 節省成本，那就是一個真正的商業理由，而不僅僅是為 Hot Chips 周做的公關宣傳。我們將繼續觀察這是否會轉化為明年的實際訂單。