Ginger

$甲骨文(ORCL.US)获利盘集中兑现形成抛压。若股价回落并完成缺口回补，将会是一个加仓或者低吸的好机会。

一款专注于内存领域的纯净型 ETF

1. $美光科技(MU.US)- 24.63%

2. Samsung - 24.11%

3. SK Hynix - 23.08%

4. $闪迪(SNDK.US)- 4.9%

5. Kioxia - 4.86%

6. $西部数据(WDC.US)- 4.77%

7.$希捷科技(STX.US)- 4.73%

7. Nanya - 3.89%

8. Winbond - 2.4%

下周可以抛了 ewy 转投 DRAM

$Planet Labs(PL.US)公司在周末宣布要赎回所有公众认股权证，也就是说，把市场上流通的这些权证统一收回。现在持有权证的人，可以在 4 月底之前选择行权，把它们换成股票。

短期来看，这个操作会对股价产生压力。因为一部分人可能会选择行权后卖出股票，或者直接套现离场，导致市场上卖盘增加，股价容易被压着走。

但从更长的角度看，这其实是偏利好的动作。公司通过这次赎回，相当于拿到一笔不需要偿还的资金，同时把资本结构理顺了，过去这些可能随时带来抛压的权证也被彻底清理掉。

等到 4 月底这个时间点过去，这波因为权证带来的卖压基本释放完，公司手里资金更充足，股价上方的 “历史包袱” 也没了，整体会更轻松。

所以可以理解为：

现在到 4 月底，更多是一个短期承压、但可能提供 “折价买入机会” 的阶段。

$应用光电公司(AAOI.US)公司披露，一家头部超大规模云厂商已下达约 5300 万美元的 800G 单模光收发器订单，主要用于 AI 数据中心网络升级。该订单预计将于 2026 年第二季度开始交付，并在第三季度中期完成，最终仍取决于客户那边的认证进度。CEO Thompson Lin 表示 800G 解决方案能够在 AI 算力需求快速扩张的背景下，有效提升网络带宽、降低功耗，并缓解数据中心内部的传输瓶颈。

值得注意的是，这笔订单紧随此前同一客户下达的约 2 亿美元 1.6T 光模块订单之后，显示出客户在更高带宽方案上的持续投入节奏。受此消息提振，公司股价在 3 月 23 日上涨 9.39% 至 95.76 美元，今日没进场的可以等待 KDJ 出现金叉后再进，也可以做 sell put80 等待接股的同时赚点权利金。

连续的获得大额订单，反映出 AI 基础设施建设正在加速推进，显著拉动高端光模块需求；但同时股权稀释压力与行业竞争升温可能带来股价大幅波动的风险。

$甲骨文(ORCL.US)明天大概率会到 150 下。

$美光科技(MU.US)盘后挺可惜的，435.01

的挂单没有买入

$美光科技(MU.US)完成大级别五浪上涨后，目前已经进入高位调整阶段，当前更倾向于是 wxy 结构调整。今日股价多次刷新高加上明日盘后 Q2 财报披露不建议现在追高进入。

若明日财报利好，有望继续上涨目标看 500；财报利空就等回调到支撑附近在考虑进场。

$Oklo(OKLO.US)控盘？诱空？我是认定你财报后必涨了。

目前股价接近斐波 78.6% 位置，同时调整 c 浪也下跌接近这个位置。明日盘后财报，$Oklo(OKLO.US)目前还是 0 收入，不过市场看的是 NRC 审批进度和 Meta 的订单落地情况。如果利好股价可能在此反弹，目前看 84，如果财报利空那就重新找底。

如果你仍然把目光集中在光模块等终端产品上，可能正在忽视产业链上游一个关键但低调的参与者——$Tower半导体(TSEM.US)在硅光子与 CPO 生态中，它更像是支撑底层制造能力的核心代工平台。

为什么下周是关键节点？因为英伟达 GTC 大会马上要开了，业内都在传新的光子架构。其实上个月英伟达已经明牌和 Tower 合作，联手推进 1.6T 硅光子的量产。这实际上是在为 3 月份的发布会提前铺垫技术和产业预期。一旦下游厂商开始加速采用相关方案，Tower 半导体作为关键的硅光子代工平台，其在产业链中的地位和议价能力都有望进一步巩固。

核心逻辑：增长路径清晰且可预期，同时市场定价仍显低估。

1.产能被抢疯了：2028 年之前的硅光子产能，居然有 70% 已经被提前预订！这意味着什么？这还没到光子技术真正大爆发呢，位置就被占满了。

2.盈利预期还要飞： 现在的估值模型可能还没算进去 “涨价” 因素。随着需求暴增，产能配额溢价是必然的，2028 年营收奔着 28 亿美金去，利润大概率要超预期。

3.确定性极高： 既然 70% 产能已锁，下行风险被封死，妥妥的 “非对称” 机会——风险有限，想象空间巨大。

由于 Tower 半导体作为 产业链上游的关键代工厂，属于 “隐形冠军”，其在市场上的价值尚未被充分认知。目前股价反映的估值明显偏低。但我跟人预测英伟达的 GTC 发布会将成为触发市场重新评估硅光子代工核心价值的重要催化剂。

操作：股价回踩支撑 115-112 不破进场，右侧站稳 20 日均线并伴随放量可进场看前高，空仓的可以 sp 等回调

（个人看法，不构成投资建议）

$英特尔(INTC.US)今日股价上涨 2.63%，市场开始重新关注其后续的上涨空间。从当前基本面来看，英特尔并非缺乏逻辑，而是相关逻辑仍处在逐步兑现的阶段。

近期市场情绪改善，主要源于数据中心需求出现回暖，叠加 AI 相关芯片与服务器订单增长，同时公司在 代工业务与先进制程路线上的推进也让部分资金开始提前布局 “修复预期”。

不过，这些逻辑真正转化为股价持续上涨，还需要时间。无论是先进制程良率提升、AI 芯片出货放量，还是代工客户拓展，最终都需要通过实际的营收和利润增长来验证。

如果从交易角度来看，短线博弈的性价比并不算高，当前波动结构可能仍未完全结束。但若将视角拉长至 6 到 12 个月的中期周期，当前价格区间相较于此前情绪高点回落后，反而提供了更为舒适的布局位置，因为公司的基本面逻辑并未发生实质变化。

展望未来，如果英特尔能够在 2026 年内顺利实现先进制程稳定量产，同时 AI 服务器和数据中心业务持续增长，市场可能重新给予其更接近成长型科技公司的估值水平，而非传统周期半导体企业的估值。若这一预期逐步兑现，到 2026 年底股价触及 60–70 美元区间并非没有可能。

从技术结构来看，50 附近是当前较为关键的压力区域。一旦价格在放量配合下有效突破该区间，有望进一步挑战并突破前期高点，打开新的上行空间。

股价短期更可能在 44–51 美元区间内震荡整理，通过横盘消化筹码与上方压力，等待基本面或消息面的进一步催化，再推动价格向上突破并刷新阶段高点。

近期市场对$Hims & Hers Health(HIMS.US)展开了大量讨论，主要原因在于其减肥药业务、监管环境以及与制药巨头的合作关系出现不确定性，从而导致股价波动剧烈。部分机构对 HIMS 持悲观预期，采取大规模做空策略，理由包括未来收入可能零增长，以及因 FDA 和 Novo Nordisk 相关诉讼面临财务和运营压力的风险。

然而，剧情在上周五出现了明显反转。Novo Nordisk 宣布将在 Hims 平台销售其减肥药产品，同时双方结束了上个月升级至法律诉讼的纠纷。此举建立了合法的全球分销网络，使 Hims 的资产负债表保持健康状态，并形成与大型制药企业的战略合作关系。在此背景下，市场上仍存在大量未平仓空头头寸。

消息公布后，Hims 股价在盘后交易中上涨近 40%。下周一开盘，股价有望继续上行。如果空头开始大规模止损回补，短期内可能出现快速拉升行情。当然，也存在另一种可能：随着与 Novo Nordisk 的合作，Hims 基本面逐步改善，空头挤压将以相对缓慢的节奏进行，股价稳步上涨。

下周开盘我将尽自己的一份力量，让空军早点变燃料。但是稳健点还是建议在开盘半小时至一小时后，观察市场换手率和交易量，来判断空头回补力度再决定是否进入。在当前的地缘政治环境下不排除会受大盘影响。

很多人仍习惯把$亚马逊(AMZN.US) 当成电商公司，但我认为它正在快速向 AI 基础设施公司转型。第一条增长曲线：大模型浪潮随着大模型应用的爆发式增长，算力需求呈指数级上升，而 AWS 仍是全球最核心的云基础设施之一。无论是模型训练、推理，还是 AI 应用部署，大量工作负载最终都依赖云平台。这意味着，每一轮 AI 扩张都会直接推动 AWS 的需求和收入增长...

美伊开战，下周开盘买什么？几乎所有人都在说：买石油、买黄金、买军工。但是没有人告诉你：对冲基金原油净多头仓位 22 个月新高，黄金连涨 7 个月站上 5278 美元历史高点，军工板块年内已经涨了 17% 到 34%。聪明钱在周五之前就布完了局，你周一开盘能买到的价格，是他们愿意卖给你的价格。2020 年美国击杀苏莱曼尼，油价首日跳涨 4%，一周内全部回吐。2025 年 6 月以色列打击伊朗核设施，油价涨超 12%...

黄仁勋高呼 “推理即收入”，英伟达的算力霸权才刚刚开始

英伟达又交出了一份打破纪录的财报。

2 月 25 日美股盘后，英伟达公布最新单季营收达 680 亿美元，并给出强劲指引。但戏剧性的是，财报发布后股价一度涨超 4%，却在电话会后转跌。市场的纠结，恰恰暴露了对 AI 未来最大的分歧。

而在电话会上，英伟达 CEO 黄仁勋的一番话，或许才是真正值得反复品味的信号。

他说：“代理 AI（Agentic AI）的拐点已经到了。”

什么是代理 AI？不是陪你聊天的 ChatGPT，也不是画图的 Midjourney，而是能够自主决策、执行任务的 AI——真正的 “数字员工”。当企业开始大规模部署这些数字员工，它们需要生成海量 Token，而每一段 Token 的背后，都是算力在燃烧。

黄仁勋的逻辑极其清晰，也极其冷酷：没有算力，就无法生成 Token；没有 Token，就无法实现营收增长。云服务商今天砸下的巨额资本开支，最终会直接转化为收入。

换句话说，算力不再是成本，而是印钞机的燃料。

他还补了一刀：“当前的太空数据中心经济，还是贫瘠的。” 在黄仁勋眼里，现在的 AI 基础设施就像早期的西部荒野——荒凉、空旷、没人知道怎么赚钱。但他笃定，形势会变，而且正在变。

最值得关注的是，英伟达证实，接近达成与 OpenAI 的巨额基建合作，订单需求已经排到了 2027 年。你现在买不到的 GPU，三年后已经被预定了。

黄仁勋其实早已给出过答案。去年他说过一句话，当时被当作场面话，现在回头看，是预言：“我们正在创造一种新的生产资料，叫算力。” 不是工具，是生产资料。谁掌握算力，谁就掌握分配权。

华尔街现在分成两派。一派认为 AI 是泡沫，资本开支不可持续；另一派认为 AI 是基建，现在只是基础设施建设的最早期。黄仁勋显然是后者。他把数据中心比作 “贫瘠的太空”，意思其实是：你们觉得荒凉，是因为还没看到太空里能种什么。

如果未来每一家企业都需要自己的数字员工，如果每一个数字员工都需要每天消耗海量 Token，那么，卖铲子的英伟达、挖金矿的云厂商、用 AI 的企业，甚至每一个普通人，都将被卷入这场变革。

黄仁勋还有一句话，今天回头再看，或许是最准确的预言：“我们不是在卖芯片，我们是在建造时间机器。”

算力，就是穿越到未来的门票。有人还在犹豫要不要买票，有人已经坐进了驾驶舱。

具体解析一下英伟达的财报，英伟达营收与利润再创历史新高，季度总营收：达到创纪录的 681 亿美元，环比增长 20%，同比大增 73%。每股摊薄收益为 1.62 美元，大幅超出分析师此前约 1.53 美元的预期。单季度净利润达到约 430 亿美元，几乎同比翻倍。数据中心业务依然是 “最强引擎” 数据中心营收：第四季度录得创纪录的 623 亿美元，环比增长 22%，同比增长 75%...

说实话，今年能拿住翻倍股，靠的不是预测宏观，也不是神级选股，而是看透了这八个字：选对赛道，顺应逻辑。 很多人在赌反转、赌情绪底，而聪明的钱永远在问同一个问题：AI 扩张的下一个 “物理瓶颈” 在哪里？

钱，只会往被 “卡脖子” 的地方堆。以下是我复盘今年收益曲线后，总结出的四大 “瓶颈资产”：

1️⃣ 内存 (Memory)——算力的粮草

📍 标的：$美光科技(MU.US)、$闪迪(SNDK.US)、$慧荣科技(SIMO.US)

算力再强，内存跟不上系统就会卡死。HBM、DRAM、NAND 不再是可选项，而是刚需。这就是瓶颈溢价。

2️⃣ 光子学 (Photonics)——消除延迟的死穴

📍 标的：$Lumentum控股(LITE.US)、$Coherent Corp.(COHR.US)、$应用光电公司(AAOI.US)、$AXT公司(AXTI.US)

当数据中心进入 GW 级别扩张，GPU 再强，连接速度跟不上也是白搭。光互连是 AI 基础设施的命门。

3️⃣ 电力/电网 (Utilities)——能源才是底层

📍 标的：$公用事业 ETF - SPDR(XLU.US)(公用事业 ETF)

AI 的尽头是能源！数据中心是吞电怪兽，每一轮算力扩张，电网都是被动受益方。这是一场数字革命，更是能源革命。⚡️

4️⃣ 先进封装 (Capex)——落地最后一公里

📍 标的：$艾克尔科技(AMKR.US)、$Onto Innovation(ONTO.US)、$康代影像科技(CAMT.US)、$库力索法半导体(KLIC.US)

大家盯着英伟达，但真正卡产能的是封装环节。HBM、Chiplet、先进封装，是算力落地的真实卡点。

💡 今年学到最重要的一课：

不要去做 “逆向拯救”！不要执迷于去赌 SaaS 修复或者网安反转。

顺着流动性走，比自作聪明更重要。 当需求爆发时，瓶颈资产拥有天然的定价权。不断去问：下一个被卡住的地方在哪里？在所有人看清之前入场，这才是拉开收益差距的关键。🚀

目前$英特尔(INTC.US)在日 K 级别走到了低九结构的第七根柱子，无论本次低九信号最终是否有效，建议当前阶段还是先多看少动。周 K 级别来看黄金回撤显示下方支撑在 42.5 附近，先看这个位置是否为有效支撑。其次要关注 MA100 均线，此位置要是跌破，那就先割肉跑路防止趋势彻底走坏。

当华尔街开始追价时，我更在意这条增长曲线能走多远，当汇丰把$Palantir Tech(PLTR.US) 评级从 “持有” 上调至 “买入”，并把目标价从 197 美元提高到 205 美元时，表面看只是一次小幅上调。但真正值得拆解的，是它核心背后的增长结构。美国商业部门的表现，是这次上调的理由。这种模式来说，合同积压决定未来营收能见度。但报告里也有一个值得警惕的点。HSBC 提到...

2026 年美军预算接近 1 万亿美元，虽然同比增 13%，但最劲爆的不是总额，而是钱的去向：重资产正在让位给 “算法 + 无人集群”！

未来的战场，不再是飞行员的博弈，而是 AI 算力的对决。

我整理了这波 “军事智能化” 方向里比较有代表性的 6 家公司（不是推荐，只是逻辑梳理）：

无人机方向：

1、$航空环境(AVAV.US)：“弹簧刀” 无人机本尊，战绩斐然，订单确定性比较高，几十亿美金合同在手。

2、$Red Cat(RCAT.US)：主打军用小型无人机，已经进入美军体系，如果订单持续放量，就是长期生意。。

3、$克瑞拓斯安全防卫(KTOS.US)：做无人战机、高超音速相关。想象空间大，但关键看军方后面会不会大规模采购。

AI 中枢与算力

4、$Palantir Tech(PLTR.US)：未来战场的 “大脑”。不造飞机，造指挥系统，把无人机群串联成协同网络。

5、$One Stop(OSS.US)：边缘计算硬件，让无人载具在没有网络的情况下也能拥有强悍算力。

黑马潜力，小市值弹性股

6、$Ondas(ONDS.US)：体量小、弹性大，核心逻辑是自主控制系统，后面就看 2026 年 1.8 亿营收指引能否兑现！

冷静提醒：

军工股不同于科技股，订单周期长、受政策影响大，特别是小市值公司，波动非常剧烈，涨的时候猛，跌的时候也真不客气。

总结：

战争形态已经变了！从 “贵而少的大型装备” 变成 “便宜、数量多、可自主协同的无人集群”。谁能把 “无人系统 + AI + 算力” 整合好，谁就可能是下一阶段军工升级的核心受益者。

$英特尔(INTC.US)周线级别出现 TD 序列低九信号，结合当前价格结构判断，本周收盘价（今日收盘）大概率不会有效跌破 46.9 美元，该位置可视为阶段性防守位。

日线级别显示，价格仍运行在上升通道之内，当前位于通道下沿支撑区 45.6–46 美元上方。若该支撑失守，则下方需关注 42–43.5 美元区间的次级支撑带。

上方关键阻力集中在 50–51.5 美元区域。若放量有效突破该区间，则有望挑战并突破前期高点，打开进一步上行空间。

综合来看，当前结构更倾向于在 47–51 美元区间内进行震荡整理，通过横向蓄势消化筹码与压力，等待基本面或消息面催化因素配合，从而推动价格向上突破并刷新阶段高点。

Robinhood(HOOD) 将于今天盘后公布 2025 年第四季度及全年财报。从当年的 “散户大本营” 到现在的 “全能金融平台”，今晚的这份成绩单含金量极高！作为投资者，这四个关键点决定了 HOOD 能不能继续起飞：1、业务多元化：摆脱 “靠天吃饭”？过去 Robinhood 极其依赖行情波动带来的交易收入。但现在的它早已变身：Gold 订阅服务持续创新高，这种稳定的现金流才是资本市场的最爱...

大盘（$标普 500 ETF - SPDR(SPY.US) /$纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US) ）因为科技巨头们表现平平，走得有点垂头丧气。但是小盘股和权重平衡的指数（$罗素 2000 指数 ETF - iShares(IWM.US) /$标普 500 等权指数 ETF - Guggenheim(RSP.US) ）却在偷偷冲击历史新高！这意味着：大科技在休息...

$SoFi Tech(SOFI.US) 摩根大通分析师 Reginal Smith 在周二将 SoFi 的投资评级由 “中性” 上调至 “超配”，并继续给出 31 美元的目标价。以当前股价来看，这一目标价对应着大约 40% 的潜在上涨空间。放眼整个金融科技行业，环境依然偏冷，不少公司面临裁员、亏损甚至收缩业务的压力。但 SoFi 的表现却明显逆势而行，不仅用户数量持续攀升，存款规模也快速扩张...

Palantir 还能不能追？财报前必须想清楚这 3 件事正文：很多人最近都在盯着 Palantir（PLTR），但你真的了解它吗？它不是 AI 新公司，Palantir 已经成立 23 年，早期主要做政府数据分析，只是最近几年才 IPO。真正的爆发点：AIP 现在的增长核心来自 AIP（人工智能平台）：企业可以把 AI 快速用到真实自身业务中，这直接带动了商业客户的爆发式增长。股价有多猛？在过去三年中...