Alphabet Inc Pref Shares GOOGM 6.25 05/15/2029

挪威主权财富基金刚刚因科技股驱动而增加了 1843 亿美元的财富。它持有英伟达 1.28% 的股份，价值 620 亿美元；持有苹果 1.24% 的股份，价值 520 亿美元；持有 Alphabet 1.17% 的股份，价值 500 亿美元；持有微软 1.27% 的股份，价值 350 亿美元；以及持有台湾台积电 1.7% 的股份，价值 340 亿美元。这是他们有史以来最大的收益。同样，新加坡的主权基金淡马仕在两只股票自七月以来经历痛苦抛售之后，刚刚投资了 SK 海力士和三星。然而，挪威主权财富基金也警告不要在其投资组合中拥有高达 20% 的科技股比例，认为任何经济波动都很容易抹去其所有收益。你的投资组合中科技股的敞口是否过大？我的肯定是的，现在是时候要么套现离场，要么分散投资了。

突发：七大科技巨头从历史最高点市值蒸发约 2.839 万亿美元

Alphabet 再次成为新闻焦点——因为又一轮可能稀释股东权益的债务发行。财报发布后，Google 股价曾强劲反弹，买家入场支撑涨势推动股价回升，但现在随着更多用于资助资本支出的债务发行计划，股价又滑落至 300 出头的低位。

我在 343 美元以少量仓位追高买入。我不会仅仅因为一只股票长期表现良好就卖出它，即使它已经上涨。对于新资金，我更倾向于分 2-3 批建仓，在 315-330 美元附近更具吸引力的积累区域买入，如果低于 300 美元我会更有兴趣。

在消费者物价指数（CPI）符合预期的情况下，股市维持了涨幅，尽管一位伊朗高级官员评论称没有与美国讨论延长停火协议，导致油价小幅走高。鉴于 CPI 符合预期，美联储现在更有可能继续维持稳定，因为几乎没有重大变化会威胁到经济。

如果 CPI 数据良好，那么整个科技板块都会反弹；如果不好的话……就准备好迎接红色（下跌）的一天吧 😖😖

🌟🌟🌟$谷歌-C(GOOG.US)刚刚遭受了残酷的双位数削减，股价从其近期 404 美元的历史高点暴跌 20% 至 343 美元。金融评论员们将这位信息领域无可争议的王者视为一家失败的科技初创企业。他们正在恐慌，而我在买入。

这次下跌不过是一时噪音，掩盖了其绝对的垄断引擎。

谷歌仍然掌控着全球超过 90% 的互联网搜索和 95% 的智能手机搜索流量。人们不会去 “Bing” 什么东西，而是去 “Google” 它们。这块数字地产简直就是印钞许可证。

以每股 343 美元的价格，Alphabet 的市盈率仅为 17.2。与其大型同行相比，它被严重低估。

投资需要拉长时间看。市场给了我一个绝佳的机会，以大幅折扣买入人类历史上最强大的企业帝国之一，仅仅因为它决定在其未来投入巨资。

我很乐意在这个低点买入，让时间来完成繁重的工作。

我认为市场在决定下一步走势之前，希望先看到 CPI 数据。如果数据显示通胀正在放缓，这对市场将是利好。

这个市场太难以猜测它想往哪个方向走。而且我多次提到，叙事只是次要的，价格行为才是关键。话虽如此，鉴于近期市场表现缺乏活力，市场可能正在等待 CPI 数据。

我认为 Alphabet 的回调更多是出于对 AI 支出的担忧，而非基本面疲软。第二季度收入增长了 24%，云计算业务更是激增 82%，但随着 2026 年资本支出可能达到 2050 亿美元，投资者希望看到更明确的证据，证明这些投资能转化为更强的现金流和回报。

与此同时，CRWV、SMCI 和 LITE 的表现表明，AI 基础设施需求依然强劲。CRWV 的积压订单超过 1000 亿美元，而 LITE 表示激光需求远超产能。因此，我尚未准备好宣告 AI 交易热潮结束，但估值显然正面临更高的期望。

我将密切关注 CPI 数据和即将发布的财报。从当前形势来看，仅靠业绩超预期可能已不足以支撑股价——订单、利润率以及未来指引将决定谁能继续上涨。我仍然看好 AI 交易的前景，但市场将越来越青睐那些能证明 AI 支出带来真实回报的公司。

随着美国中期选举临近，可能很快会出现小幅回调。希望那些想抄底的人能有机会买入。只是不要恐慌性抛售。

过去两年里新加坡股市和海峡指数的增长成为了全球股市中亮眼的存在，新加坡上市公司的踏实作风，以及相对其他证券市场的低波动性，是投资者组合里非常重要的稳定因素。这两年来我见到很多身边的朋友都分享，新加坡股市一点都不差于美股，是很值得投资的标的，不要因为总量小涨幅小忽略它，拥有它会让你的投资组合更平衡。希望海峡指数新高后本地股市还能继续稳定地，按照自己的节奏发展下去。

新加坡贸工部在上半年经济快速增长后，大幅上调了我们对 2026 年的 GDP 预测，这主要得益于人工智能相关资本支出带动了电子和精密工程产业集群的发展。作为一个对时间敏感和高价值商品的大量出口国，这对我们的本地经济是一个令人鼓舞的信号。希望我们能继续利用这一 AI 热潮。

AI 需求依然强劲，但随着资本支出、估值和现金流担忧加剧，市场正变得愈发挑剔，这正在塑造 AI 交易的下个阶段。

新加坡政府上调 GDP 展望，为市场环境提供了支撑，尤其是对银行以及与 AI、基础设施和制造业相关的公司。强劲的 AI 需求、电子业和精密工程活动继续支持增长。

市场参与者密切关注利率、通胀、估值以及即将公布的财报，以评估潜在风险。由于海峡时报指数（STI）接近历史新高，投资者可能希望保持选择性，寻找回调时的机会，而不是追涨。

到目前为止，大多数公司的业绩都符合预期。今晚关注 CPI 数据的公布。如果数据有利，可能会进一步提振市场。

Alphabet 的下跌凸显了投资者对 AI 支出和现金流压力的日益敏感，尽管其运营增长强劲。第二季度收入和云业务表现依然稳健，但 2026 年资本支出指引上调及新债发行引发了对资金需求和 AI 投资回报的担忧。更广泛的市场也小幅走低，反映出谨慎的风险环境。关键焦点在于持续的 AI 投资能否转化为足够的未来收益和自由现金流，以证明高估值的合理性。

需谨慎，因为市场下跌并进入修正回调。如果你喜欢这只股票，考虑采用定投策略分批买入，而不是一次性全仓投入。不要情绪化交易，而要系统化操作。

📌 今年哪只股票从未下跌？我觉得这很正常。最重要的是问自己：1. 资金方面，是用于投资还是交易。2. 时间管理。3. 假设有一笔 10 万资金，接下来要问自己打算如何在全球 🌍 或仅在新加坡 🇸🇬 或中国 🇨🇳 分配投资。之后问自己每次投资的净资产收益率（ROE）是多少。时间 = 💰4. 产品方面，根据资金规模不能分散得太细。5. 根据资金和产品策略的风险等级。凡事保持轻松心态，不要让任何事变得有毒。比如缺乏睡眠，因为健康比那些不重要的事更重要。超越现状，过上最充实的生活去 WIN💫🌟🏆