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2026 年，AI 公司借入了近 5000 亿美元，而这一年尚未结束。
根据彭博社数据和高盛研究部的估算，与 AI 建设相关的借款方今年已定价了近 5000 亿美元的新债。
仅超大规模云服务商（hyperscalers）在 2026 年迄今已发行 1940 亿美元，高于 2025 年全年的 1080 亿美元，据高盛数据。
它们仅占总量的约 40%。其余部分来自芯片制造商、数据中心开发商、公用事业公司和项目融资交易。
$甲骨文(ORCL.US)、$博通(AVGO.US) 和$SpaceX(SPCX.US) 是最大的借款方之一，今年已有九笔美国高评级债券交易规模达到或超过 250 亿美元，创下彭博社记录的历史新高。
摩根士丹利预计，全年与 AI 相关的债务发行量将接近 5700 亿美元。
AI 热潮起初由现金流资助。如今越来越多地依赖信贷，而信贷市场比股票回购更为严苛。随着$Meta(META.US) 今晚公布财报，其计划如何为下一轮资本支出（capex）融资的重要性，不亚于资本支出金额本身。
来源：StockMarket.News
拉里·埃里森并没有出售他的 $甲骨文 (ORCL.US) 股票来为华纳兄弟的交易提供资金。相反，他将其作为抵押品借了款
《华尔街日报》今晚报道，埃里森今年以 $特斯拉 (TSLA.US)、SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 和派拉蒙天空舞步的股份作为抵押，从银行借入更多资金，为其子大卫·埃里森收购华纳兄弟提供资金。
此举发生在他在九月放弃出售多达 5000 万股 $甲骨文 (ORCL.US) 股票（价值约 75 亿美元）的计划之后。甲骨文公司表示没有出售任何股票，且他目前没有其他的出售计划。
9 月份的一份 $甲骨文 (ORCL.US) 委托书文件显示，与一年前相比，他质押的用于贷款抵押的股票增加了 6700 万股，根据彭博社的数据，价值约为 92 亿美元，使其持有的 11.6 亿股中的总质押比例达到约 36%。
据路透社报道，他还个人为该 1110 亿美元交易中的 404 亿美元提供了担保，福布斯估计本世纪以来他仅出售了价值 47 亿美元的 $甲骨文 (ORCL.US) 股票。
这是 “买入、借款、永不卖出” 策略的最大规模体现。出售会触发税务账单，而借款则不会，但这将一笔 1110 亿美元的投资押注与 $甲骨文 (ORCL.US)、$特斯拉 (TSLA.US) 和 $SpaceX(SPCX.US) 的股价挂钩。如果这些股票大幅下跌，将是银行要求追加抵押品，而不是反过来。
来源：StockMarket.News
📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: 英伟达赢得 Modal AI CPU 订单，凭借 Vera 芯片挑战英特尔和 AMD - $英伟达(NVDA.US) $AMD(AMD.US) $英特尔(INTC.US)
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 获得了其首个与 AI 云初创公司 𝗠𝗼𝗱𝗮𝗹 的 CPU 订单。➤ Modal 将部署 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 𝗩𝗲𝗿𝗮 𝗖𝗣𝗨𝘀 用于 AI 智能体工作负载。➤ Modal 此前完全依赖 𝗜𝗻𝘁𝗲𝗹 和 𝗔𝗠𝗗 处理器。➤ 早期测试显示 Vera 提供了 𝟮𝘅 𝗔𝗜 𝗮𝗴𝗲𝗻𝘁 𝘄𝗼𝗿𝗸 𝗰𝗮𝗽𝗮𝗰𝗶𝘁𝘆（AI 智能体工作能力）。➤ Modal 最近以 $𝟭𝟱.𝟳𝟱 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 估值融资了 $𝟳𝟱𝟬 𝗺𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻。➤ Modal 预计明年销售额将达到 $𝟭 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻。➤ Modal 的服务使用量翻了三倍，而收入同比激增超过 𝟭𝟱𝘅 𝘆𝗲𝗮𝗿-𝗼𝘃𝗲𝗿-𝘆𝗲𝗮𝗿（15 倍）。➤ 英伟达预计本财年 Vera 收入至少为 $𝟮𝟬 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻。➤ 英伟达瞄准估计高达 $𝟮𝟬𝟬 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 的 CPU 市场机会。➤ 𝗢𝗽𝗲𝗻𝗔𝗜、𝗔𝗻𝘁𝗵𝗿𝗼𝗽𝗶𝗰、𝗢𝗿𝗮𝗰𝗹𝗲 和 𝗣𝗲𝗿𝗽𝗹𝗲𝘅𝗶𝘁𝘆 也计划采用 Vera。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 标志着英伟达在 𝗚𝗣𝗨𝘀 之外的扩张，进入英特尔和 AMD 的 CPU 市场。➤ Vera 据报道具有 𝟮𝘅 𝗽𝗲𝗿𝗳𝗼𝗿𝗺𝗮𝗻𝗰𝗲（两倍性能），可能加速 AI 智能体的采用。➤ 为本财年创造了潜在的 $𝟮𝟬 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 𝗿𝗲𝘃𝗲𝗻𝘂𝗲 opportunity（200 亿美元收入机会）给英伟达。➤ 加剧的 CPU 竞争可能会在 AI 基础设施方面给 𝗜𝗻𝘁𝗲𝗹 和 𝗔𝗠𝗗 带来压力。➤ Modal 的多供应商策略保留了竞争空间，随着较新的 𝗔𝗠𝗗 和 𝗜𝗻𝘁𝗲𝗹 芯片的出现。9 月通胀数据 (CPI) 凸显通胀粘性，推高加息预期并引发短期收益率飙升。高估值科技股面临估值压缩，但 AI 长期趋势未变——在超卖的高确信度基础设施龙头中精选低吸，是极具吸引力的风险回报策略。
9 月 CPI 数据高于预期，市场预计 10 月加息的概率在一小时内翻倍。国内方面，STI 指数下跌约 1%。让我们深入探讨👇💬 随着 10 月加息已成定局……
今天市场表现艰难，韩国、日本和台湾都经历了大幅回调。由于 CPI 数据高于预期，市场加大了对美联储收紧政策和加息的预期。近期市场反复质疑 AI 资本支出的投资回报率，而 CPI 数据意味着更高的贴现率，从而降低未来收益的现值，这成为了抛售的触发点或借口，而这很可能只是获利了结和降低风险的一个理由。
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由于 CPI 数据高于预期，10 月加息的概率重新回升，市场对此反应消极。昨晚和今天几乎所有主要市场均开始抛售，令那些持有光学板块股票（该板块此前已面临下行压力）的投资者进一步承压。
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市场来一次清洗是好事，让空头好好过把瘾。毕竟他们到处都是，等他们变成多头，我们就会再次上涨！
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