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以下是海豚君整理的關於 ARM 2026 財年第二季度的財報電話會紀要，財報解讀請移步《ARM：軟銀當靠山，AI 鏈上的 “香餑餑”？》一、$Arm(ARM.US) 財報核心數據回顧總體業績：第二季度營收達 11.4 億美元，同比增長 34%，連續三個季度突破十億美元大關。分項收入：版税收入（專利使用費）創紀錄，達 6.2 億美元，同比增長 21%，增長主要得益於數據中心、智能手機、汽車和物聯網等所有主要市場的增長...

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF

Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF

ARM（紀要）：所有新增算力都基於 Arm 架構

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2 倍做多 AAPL ETF - GraniteShares

蘋果每日 1 倍做空 ETF - Direxion

蘋果每日 2 倍做多 ETF - Direxion

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英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

ARM（ARM.O）於北京時間 2025 年 11 月 6 日上午的美股盤後發佈了 2026 財年第二季度財報（截止 2025 年 9 月），要點如下：1、主要數據：ARM 本季度實現收入 11.35 億美元，同比增長 34.5%，略好於市場預期（10.59 億美元）。公司本季度收入端環增的 0.8 億美元中，來自許可證業務和版税業務各有一半，兩項業務本季度都有所增長。公司毛利率為 97.4%，維持在 97% 以上的高位...

Alpha Metallurgical Resources

C3.ai

Neogenomics

Virtus Diversified Income & Convertible Fund

T-Rex 2X Long Apple Daily Target ETF

Kurv Yield Premium Strategy Apple Aapl ETF

YieldMax AAPL Option Income Strategy ETF

ARM：軟銀當靠山，AI 鏈上的 “香餑餑”？

今日重點消息

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多鄰國

2 倍做空特斯拉 ETF - GraniteShares

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XI二南特斯-U

南方兩倍做多特斯拉

南方兩倍做空特斯拉

1105 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、中國對美關税政策作出調整，宣佈暫停實施此前針對部分原產於美國的進口商品加徵的 24% 税率，同時保留 10% 的加徵關税税率，政策調整聚焦於平衡貿易成本與國內需求，具體涉及商品範圍涵蓋機械、電子元件等多個品類。政策短期將緩和市場對 “關税戰升級” 的擔憂，長期需結合中美經貿磋商進展判斷關税的進一步調整方向...

AppLovin

Unity Software

Spotify

Robinhood

馬斯克透露特斯拉 AI5 新信息；中國中免擬首次中期分紅｜今日重要消息回顧

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博通

阿斯麥

阿里巴巴-W

蔚來-SW

京東-SW

OpenAI

DXYZ

美團(ADR)

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阿里巴巴

蔚來汽車

京東集團-SWR

京東

HMTD

HBBD

HJDD

1014 ｜海豚君重點關注：🐬 個股 1、$蔚來-SW(09866.HK) 蔚來與高德企業用車達成戰略合作，接入其 AI 驅動的企業出行解決方案，通過 AI 調度算法將員工公務出行成本降低 15%。此次合作是科技賦能企業精細化管理的典型實踐 ——AI 技術不僅直接削減了出行成本，更通過流程優化與風險管控提升了管理效率，為蔚來財務健康度注入正向預期...

Destiny Tech100

Meituan HK SDR 5to1

Alibaba HK SDR 5to1

JD HK SDR 10to1

OpenAI 正為博通 AI 芯片研發而與 Arm 合作；“七鮮小廚” 入駐美團及閃購｜今日重要消息回顧

賽富時

英特爾

奈雪的茶

古茗

蜜雪集團

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

04335

1010 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、在市場整體震盪背景下，今日茶飲板塊逆市上漲，主因 2025 年中秋國慶 “雙節疊加”，假日出行、聚會場景帶動新茶飲門店客流量顯著回升，市場對品牌短期營收修復的預期升温。奈雪、古茗、蜜雪等今日均上漲。🐬 個股 1、$英特爾(INTC.US) 英特爾首次披露 Panther Lake 架構細節，確認採用 RibbonFET 晶體管與背面供電設計，預計 2026 下半年量產...

INTEL-T

茶飲消費逆勢升温；傳軟銀擬押 Arm 籌 50 億豪砸 OpenAI｜今日重要消息回顧

0911 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、據稱，特朗普政府正在考慮對來自中國的藥品實施嚴格限制，一旦實施，這些限制措施可能會顛覆美國製藥業，以及從仿製藥到尖端療法等所有藥物的供應。今日港股醫藥板塊全線受挫。2、美國 8 月 PPI 環比 -0.1%，四個月來首次轉負，同比增速 2.6% 低於預期，服務成本回落抵消關税推升的商品價格，生產端通脹壓力明顯降温。數據公佈後...

阿里擬發 32 億美元零息可轉債；美團考慮首發點心債｜今日重要消息回顧

以下是海豚投研整理的關於 ARM 2026 財年第一季度的財報電話會紀要，財報解讀請移步《ARM：“芯片税” 撐場面，燒錢之下訂單 “有點冷”？》一、$Arm(ARM.US) 財報核心信息回顧 1. 重點業務進展 a. CSS：完成首批 3 筆現有客户升級至下一代的平台。下一代 CSS 平台價值、功能及上市速度更優，特許權使用費率創歷史新高，為進一步投資奠定信心...

ARM（紀要）：公司正在評估進軍 “實體芯片” 的可行性

ARM（ARM.O）於北京時間 2025 年 7 月 31 日上午的美股盤後發佈了 2026 財年第一季度財報（截止 2025 年 6 月），要點如下：1、主要數據：$Arm(ARM.US) 本季度實現收入 10.53 億美元，同比增長 12.1%，接近於市場預期（10.59 億美元）。版税業務增速達到 25%，是公司收入增長的主要來源，而許可證業務出現回落。公司毛利率為 97.2%，繼續在高位維持...

ARM：“芯片税” 撐場面，燒錢之下訂單 “有點冷”？

ARM 火線速讀：公司營收和毛利率接近於市場預期，而利潤端出現明顯下滑，主要是受研發費用大幅增加的影響，公司加大了對下一代技術的研發投入。具體業務來看：①本季度許可證業務收入 4.68 億美元，同比環比均有下滑。上季度公司確認了一筆馬來西亞政府約 2.5 億美元的協議收入，雖然去年也是相對高基數，但下滑仍是不太好的表現；②本季度版税業務收入 5.85 億美元，同比增速達到 25%，主要受 AI 驅動的智能手機、數據中心、汽車、物聯網等各終端市場需求的推動，其中 Neoverse 芯片在超大規模數據中心的市場份額預計今年達近 50%。相比於當期業績表現，市場更關注於公司指引、年化合同金額和在手訂單情況。雖然公司的年化合同金額達到 15.3 億美元，增速明顯高於公司中高位數的增長目標，但公司指引和在手訂單都相對平淡，尤其是公司的剩餘未完成訂單環比幾乎不增長。當前市場給予公司的高估值，主要是基於公司通過業績增長消化高估值的預期。而當前公司收入增速出現放緩，還要大幅增加研發投入，無疑將對利潤端再次帶來壓力。雖然 AI 需求對公司有實際性的拉動，但過高的估值也需要公司能持續給出亮眼表現來支撐。更詳細的信息，請繼續關注海豚君後續的具體點評和紀要內容。$Arm(ARM.US)

Arm 預測 2026 年分佈式智能將超越集中式雲計算

美銀全球研究部下調 ARM 目標價

高盛下調 Arm Holdings 股票評級並下調目標價

Arm China 和 RabbitPre 在香港擴展，打造科技研發中心和上市

威廉·布萊爾維持 ARM Holdings PLC ADR 買入評級

Arm 在 NeurIPS 會議展示其在 AI 領域的創新成果

Arm 預測 2025 年 50% 計算將交付給基於 Arm 架構的數據中心

軟銀計劃在韓國建立芯片設計學校

施羅德投資管理集團增持 ARM Holdings PLC 股份

曼徹斯特資本管理公司大幅減少 ARM 股票持股

Raymond James 強調 Arm Holdings 是主要人工智能受益者

XTX Topco Ltd 在第二季度收購 ARM Holdings PLC 的 ADR

Handelsbanken Fonder AB 增持 ARM Holdings PLC 股份

Raymond James Financial 對 ARM 給予市場表現評級覆蓋

Primecap Management Co. CA 第二季度減持 ARM Holdings PLC 股份

韓國反壟斷監管機構對 Arm Holdings 進行檢查

微軟推出 Azure Cobalt 200 AI 處理器

美國銀行維持 ARM Holdings PLC ADR 買入評級

Arm 與 Nvidia 合作集成 CPU 和 NVLink Fusion 技術

Prospera Financial Services Inc 在第二季度購入 ARM 的新頭寸

Sobr Safe

奧麥羅制藥

Northann

AMC Robotics

Euda Health

德納維制藥

Multi Ways

Indaptus Therapeutics

Sidus Space

Kandal M Venture

Arm Holdings (ARM.US) 2026 財年第二季度業績電話會

Arm Holdings (ARM.US) 2026 財年第一季度業績電話會

Arm Holdings (ARM.US) 2025 財年第四季度業績電話會

Arm Holdings (ARM.US) 2025 財年第三季度業績電話會

Arm Holdings (ARM.US) 2025 財年第二季度業績電話會

NVIDIA

Monolithic Power

Astera Labs

Credo Tech

Broadcom

Taiwan Semiconductor

Micron Tech

Qualcomm

Analog Devices

風格得分

成長得分

營業收入同比

凈利潤同比

價值得分

市凈率

股息率

規模得分

市值得分

市值

營業收入得分

營業收入

多維評分

盈利評分

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成長評分

總資產同比

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運營現金流同比

運營評分

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負債評分

資產負債率