Alphabet Inc Pref Shares GOOGM 6.25 05/15/2029

挪威主權財富基金剛剛因科技股驅動而增加了 1843 億美元的財富。它持有英偉達 1.28% 的股份，價值 620 億美元；持有蘋果 1.24% 的股份，價值 520 億美元；持有 Alphabet 1.17% 的股份，價值 500 億美元；持有微軟 1.27% 的股份，價值 350 億美元；以及持有台灣台積電 1.7% 的股份，價值 340 億美元。這是他們有史以來最大的收益。同樣，新加坡的主權基金淡馬仕在兩隻股票自七月以來經歷痛苦拋售之後，剛剛投資了 SK 海力士和三星。然而，挪威主權財富基金也警告不要在其投資組合中擁有高達 20% 的科技股比例，認為任何經濟波動都很容易抹去其所有收益。你的投資組合中科技股的敞口是否過大？我的肯定是的，現在是時候要麼套現離場，要麼分散投資了。

突發：七大科技巨頭從歷史最高點市值蒸發約 2.839 萬億美元

Alphabet 再次成為新聞焦點——因為又一輪可能稀釋股東權益的債務發行。財報發佈後，Google 股價曾強勁反彈，買家入場支撐漲勢推動股價回升，但現在隨着更多用於資助資本支出的債務發行計劃，股價又滑落至 300 出頭的低位。

我在 343 美元以少量倉位追高買入。我不會僅僅因為一隻股票長期表現良好就賣出它，即使它已經上漲。對於新資金，我更傾向於分 2-3 批建倉，在 315-330 美元附近更具吸引力的積累區域買入，如果低於 300 美元我會更有興趣。

在消費者物價指數（CPI）符合預期的情況下，股市維持了漲幅，儘管一位伊朗高級官員評論稱沒有與美國討論延長停火協議，導致油價小幅走高。鑑於 CPI 符合預期，美聯儲現在更有可能繼續維持穩定，因為幾乎沒有重大變化會威脅到經濟。

如果 CPI 數據良好，那麼整個科技板塊都會反彈；如果不好的話……就準備好迎接紅色（下跌）的一天吧 😖😖

🌟🌟🌟$谷歌-C(GOOG.US)剛剛遭受了殘酷的雙位數削減，股價從其近期 404 美元的歷史高點暴跌 20% 至 343 美元。金融評論員們將這位信息領域無可爭議的王者視為一家失敗的科技初創企業。他們正在恐慌，而我在買入。

這次下跌不過是一時噪音，掩蓋了其絕對的壟斷引擎。

谷歌仍然掌控着全球超過 90% 的互聯網搜索和 95% 的智能手機搜索流量。人們不會去 “Bing” 什麼東西，而是去 “Google” 它們。這塊數字地產簡直就是印鈔許可證。

以每股 343 美元的價格，Alphabet 的市盈率僅為 17.2。與其大型同行相比，它被嚴重低估。

投資需要拉長時間看。市場給了我一個絕佳的機會，以大幅折扣買入人類歷史上最強大的企業帝國之一，僅僅因為它決定在其未來投入巨資。

我很樂意在這個低點買入，讓時間來完成繁重的工作。

我認為市場在決定下一步走勢之前，希望先看到 CPI 數據。如果數據顯示通脹正在放緩，這對市場將是利好。

這個市場太難以猜測它想往哪個方向走。而且我多次提到，敍事只是次要的，價格行為才是關鍵。話雖如此，鑑於近期市場表現缺乏活力，市場可能正在等待 CPI 數據。

我認為 Alphabet 的回調更多是出於對 AI 支出的擔憂，而非基本面疲軟。第二季度收入增長了 24%，雲計算業務更是激增 82%，但隨着 2026 年資本支出可能達到 2050 億美元，投資者希望看到更明確的證據，證明這些投資能轉化為更強的現金流和回報。

與此同時，CRWV、SMCI 和 LITE 的表現表明，AI 基礎設施需求依然強勁。CRWV 的積壓訂單超過 1000 億美元，而 LITE 表示激光需求遠超產能。因此，我尚未準備好宣告 AI 交易熱潮結束，但估值顯然正面臨更高的期望。

我將密切關注 CPI 數據和即將發佈的財報。從當前形勢來看，僅靠業績超預期可能已不足以支撐股價——訂單、利潤率以及未來指引將決定誰能繼續上漲。我仍然看好 AI 交易的前景，但市場將越來越青睞那些能證明 AI 支出帶來真實回報的公司。

隨着美國中期選舉臨近，可能很快會出現小幅回調。希望那些想抄底的人能有機會買入。只是不要恐慌性拋售。

過去兩年裏新加坡股市和海峽指數的增長成為了全球股市中亮眼的存在，新加坡上市公司的踏實作風，以及相對其他證券市場的低波動性，是投資者組合裏非常重要的穩定因素。這兩年來我見到很多身邊的朋友都分享，新加坡股市一點都不差於美股，是很值得投資的標的，不要因為總量小漲幅小忽略它，擁有它會讓你的投資組合更平衡。希望海峽指數新高後本地股市還能繼續穩定地，按照自己的節奏發展下去。

新加坡貿工部在上半年經濟快速增長後，大幅上調了我們對 2026 年的 GDP 預測，這主要得益於人工智能相關資本支出帶動了電子和精密工程產業集羣的發展。作為一個對時間敏感和高價值商品的大量出口國，這對我們的本地經濟是一個令人鼓舞的信號。希望我們能繼續利用這一 AI 熱潮。

AI 需求依然強勁，但隨着資本支出、估值和現金流擔憂加劇，市場正變得愈發挑剔，這正在塑造 AI 交易的下個階段。

新加坡政府上調 GDP 展望，為市場環境提供了支撐，尤其是對銀行以及與 AI、基礎設施和製造業相關的公司。強勁的 AI 需求、電子業和精密工程活動繼續支持增長。

市場參與者密切關注利率、通脹、估值以及即將公佈的財報，以評估潛在風險。由於海峽時報指數（STI）接近歷史新高，投資者可能希望保持選擇性，尋找回調時的機會，而不是追漲。

到目前為止，大多數公司的業績都符合預期。今晚關注 CPI 數據的公佈。如果數據有利，可能會進一步提振市場。

Alphabet 的下跌凸顯了投資者對 AI 支出和現金流壓力的日益敏感，儘管其運營增長強勁。第二季度收入和雲業務表現依然穩健，但 2026 年資本支出指引上調及新債發行引發了對資金需求和 AI 投資回報的擔憂。更廣泛的市場也小幅走低，反映出謹慎的風險環境。關鍵焦點在於持續的 AI 投資能否轉化為足夠的未來收益和自由現金流，以證明高估值的合理性。

需謹慎，因為市場下跌並進入修正回調。如果你喜歡這隻股票，考慮採用定投策略分批買入，而不是一次性全倉投入。不要情緒化交易，而要系統化操作。

📌 今年哪隻股票從未下跌？我覺得這很正常。最重要的是問自己：1. 資金方面，是用於投資還是交易。2. 時間管理。3. 假設有一筆 10 萬資金，接下來要問自己打算如何在全球 🌍 或僅在新加坡 🇸🇬 或中國 🇨🇳 分配投資。之後問自己每次投資的淨資產收益率（ROE）是多少。時間 = 💰4. 產品方面，根據資金規模不能分散得太細。5. 根據資金和產品策略的風險等級。凡事保持輕鬆心態，不要讓任何事變得有毒。比如缺乏睡眠，因為健康比那些不重要的事更重要。超越現狀，過上最充實的生活去 WIN💫🌟🏆