SpaceX 兩倍做空 ETF

SPCX 明天公佈財報，華爾街預計其單季營收將激增約 63%

據路透社引用的 LSEG 數據，分析師預計第三季度營收約為 127.4 億美元，每股收益為 0.14 美元。上一季度 SpaceX 營收為 78 億美元，淨虧損為 5.41 億美元

這將成為 SpaceX 成為上市公司後的首個盈利季度，距今年 6 月 IPO 僅四個月

AI 承擔了主要重任。SpaceX 僅在第二季度就在 AI 資本支出上花費了 158 億美元，Evercore ISI 預計其到 2026 年底年化營收運行率將達到約 1040 億美元，2027 年資本支出接近 1510 億美元

Starlink 仍是現金引擎。上一季度連接性營收增長 66% 至 43 億美元

該股週一收於 147.96 美元，上漲 1.3%。該價格高於 135 美元的 IPO 發行價，但較 6 月峯值收盤價 211.39 美元下跌約 30%

此外，特朗普週一感謝馬斯克承諾通過 Trump Accounts 向每個美國兒童捐贈一股 SpaceX 股票，該消息緊隨其後發佈

TSLA 將於週三公佈財報，因此投資者可以難得地同時觀察馬斯克旗下兩家最有價值的公司，而合併傳聞也在不斷升温

每股收益數字是相對容易的部分。一筆 158 億美元的季度 AI 支出賬單需要 Starlink 之外的更多收入來支撐，而明天將是首次真正檢驗這些計算合同是否實際轉化為收入的時機

來源：StockMarket.News

Anthropic 表示他們承諾將公司 20% 的股份免費贈送給公眾。

埃隆今天表示，他準備向每個美國兒童贈送一股 $SpaceX(SPCX.US)，按今日價格計算價值為 100 億美元。

這樣做的原因是，兩人都認為 AI 具有如此變革性的意義，這也意味着會對我們當前的經濟體系造成巨大顛覆，因此他們可能預見到更高的税率即將到來，寧願直接將資金交給公眾，而不是讓資金經過政府機構。

與此同時，由於 CoreWeave 的債券問題，市場感到不安。

既然埃隆和 Anthropic 認為 AI 如此重要，以至於他們 literally（字面上）要免費贈送股份（埃隆今天甚至説我們將實現全民高收入），為什麼市場卻在質疑整個 AI 交易體系的根基？

這裏肯定有人搞錯了。

來源：amit

我一直覺得，$SpaceX(SPCX.US) - $特斯拉(TSLA.US) 的交易不可避免，因為 Elon 持有 $SpaceX(SPCX.US) 轉換後股份的 48% 和 TSLA 股份的 10.5%。由於任何交易都將涉及以 $SpaceX(SPCX.US) 股票換取 $特斯拉(TSLA.US) 股票，考慮到巨大的稀釋效應以及全股票交易的經濟結構，該交易並不像 X 上的許多人認為的那樣具有吸引力。我預計 SPCX 的報價將在每股 TSLA 股票約 420 美元左右，並且與大多數股票互換交易一樣，鑑於從宣佈交易到完成交易大約需要 6-12 個月的時間，套利壓力可能會使價格下跌。

我預計合併後的 SPCX/TSLA EBITDA 或 EPS 倍數將遵循收購方（即 $SpaceX(SPCX.US)）的倍數，而這一倍數低於 TSLA 的 FY'27 EV/EBITDA 倍數（TSLA 為 72.6 倍，SPCX 為 29.4 倍）。總而言之，我不期望在 SPCX/TSLA 的股票互換交易中，TSLA 股東能獲得鉅額暴利，儘管公告本身對 TSLA 股價將是利好。

埃隆·馬斯克表示，他將於明年向美國每名兒童贈送一股其持有的 $SpaceX(SPCX.US) 股票

"明年，我將向美國的每個孩子贈送一股我的 SpaceX 股票。這將是許多此類贈予中的第一股，"馬斯克在週一凌晨發帖稱

根據人口普查數據，截至 2025 年 7 月，美國 18 歲以下兒童約有 7200 萬。按週五 $SpaceX(SPCX.US) 收盤價 146.03 美元計算，這相當於約 105 億美元的股票，據 CNBC 報道

這仍只是他持股的一小部分。根據 8 月份提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件，馬斯克擁有約 48 億股 SpaceX 股票，因此此次贈予約佔其股份的 1.5%。若計入未歸屬獎勵和期權，他共有 64 億股，享有 48.4% 的實際權益

這一承諾是在 Anthropic 宣佈將其 5% 的股份投入一個新的公益基金後不久作出的，該基金的董事會可在其價值超過設定基準每上漲 50% 時額外增加 2% 的股份。馬斯克回覆稱，他建議"直接將股份贈予公眾"，並表示這正是他將要做的事

目前尚不清楚具體的時間、資格標準以及股份將如何實際交付。他的帖子在短短几小時內已獲得超過 18 萬次點贊和 650 萬次瀏覽

每人一股將使整整一代人一夜之間成為 $SpaceX(SPCX.US) 的股東，並使其成為該國持有最廣泛的股票之一，而這僅佔馬斯克持股的約 1.5%。隨着 AI 公司面臨關於該技術對就業影響的日益增長的壓力，與公眾分享收益已成為最大玩家之間的競爭。真正的考驗在於，這是否會配套實際的執行機制，還是僅僅停留在帖子上

來源：StockMarket.News

SpaceX 將於週二公佈第三季度業績，關鍵數字在於 180 億美元的支出是否轉化為 Starlink 的現金流。Grain 頻譜交易直接針對運營商，而 Starlink Mobile 室內服務改變了這一局面。我通過代理持有該股，關注的是自由現金流，而非發射頻率。

週二的消息告訴我們要關注 SpaceX

SpaceX 第三季度財報是代理股東面臨的首次真正業績考驗，門檻很明確：證明 Starlink（星鏈）是在為發射業務提供資金，而不是反過來。184 億美元的支出只有在用户增長以及新頻譜推動的移動業務持續複利的情況下才説得通。收購 Grain Management 頻譜是直接針對運營商的動作，如果 Starlink Mobile 能在室內使用，將重塑整個無線市場格局。資本開支巨大，且私有公司的估值不等於公開市場的倍數，因此風險真實存在。但如果週二的數據顯示現金流開始拐頭向上，那麼 SpaceX 的高估值溢價就開始顯得物有所值，而非僅僅是一種期望。我關注的是利潤率與 Starlink 的業務佔比，而非火箭發射次數。

Roadster 活動是埃隆迫不及待將 $特斯拉(TSLA.US) 和 $SpaceX(SPCX.US) 合併的又一個最新例證。

埃隆表示，新款 Roadster 是兩支技術團隊的融合體。

這款車的目標是突破物理定律：0-60 英里/小時加速僅需一秒，利用高 G 值過彎時的吸附力，以及能導致車輛翻轉的 10 個推進器。這是一次荒謬的工程展示。

來源：Gene Munster

$SpaceX(SPCX.US)過去幾天非常殘酷，高於預期的 CPI 和 PPI 數據引發了廣泛的市場拋售。SPCX 回吐了過去幾個月的大部分漲幅，顯示出當宏觀壓力佔據主導時，情緒逆轉得有多快。

幸運的是，我在之前的反彈中賣出了大部分倉位，所以下跌過程中我沒有承受全部損失。一個令人鼓舞的跡象是，在更廣泛的市場復甦之前，國債收益率已經開始下降。

目前的關鍵問題是，收益率的下跌能否提供一些緩解，還是通脹擔憂將繼續主導風險資產。

@船长的宝藏