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$比亚迪股份(01211.HK)

比亚迪呈看跌趋势，但我坚持持有

🔷 背景

比亚迪收盘价为 75.75 港元，处于明显的下跌趋势中。其股价低于从 MA5 到 MA60 的所有关键均线，这些均线均向下倾斜，形成经典的空头排列形态。

该股自 8 月份 94.90 港元的高点以来跌幅超过 20%，且自 8 月 31 日以来一直运行在 20 日均线下方。

成交量也印证了抛售压力。成交额达到平常水平的 1.56 倍，做空占比飙升至 35.5%。动能明显向下。RSI 指标现已严重超卖，RSI6 仅为 2.6，价格触及布林带下轨。

可能出现短暂的技术性反弹，但真正的趋势反转可能不会很快发生。

🔷 我的交易

我持有 700 股比亚迪，平均入场价为 101.72 港元。

当前价格 75.75 港元意味着持仓处于亏损状态（红色），但我正在结合基本面与技术信号进行观察。

🔷 我的核心观点

• 下行风险仍在

位于所有均线下方，MACD 重新加速下行

• 严重超卖

RSI 处于极端水平，可能引发短期反弹

• 关注关键位

支撑位：74.50 港元，随后是 71.40–72.45 港元；阻力位：78.28 港元，随后是 81.09 港元

• 目前暂无趋势改变

只要维持在 81.09 港元下方，看跌结构就保持不变

我不会 “Paperhand”（割肉/跑路），因为基本面依然完好。永不放弃。✌️你的看法如何？

$麦当劳(MCD.US)

麦当劳：85 亿美元抵御快餐风暴

温迪（Wendy's）的困境是行业的一个警示，但有一个重要的区别：申请破产保护的是 Meritage Hospitality Group，这是温迪的一家主要加盟商，旗下拥有 314 家餐厅，而非温迪品牌本身。其餐厅层面利润率的下滑凸显了通胀、牛肉成本上涨和客流疲软正在挤压运营商的生存空间。

麦当劳正在其自身加盟经济恶化之前采取行动。其新的 NEXT 战略承诺到 2036 年投入约 85 亿美元，其中包括到 2030 年投入约 50 亿美元，用于支持餐厅升级、技术和加盟商投资。管理层目标是在 2030 年前实现餐厅层面约 250 个基点的效率提升，以及低至中位数的 50% 运营利润率。

基本面依然相对稳健。2026 年第二季度，全系统销售额增长 5%，营收增长 4%，营业利润增长 3%，调整后每股收益增长 6%。然而，美国同店销售额仅增长 0.8%，表明核心市场仍需努力。

抛售之后，估值变得更具吸引力。本月早些时候，前瞻市盈率约为 19 倍，低于餐饮业整体平均水平约 22.6 倍。然而，技术面依然疲软：MCD 交易价格位于主要移动平均线下方，而 RSI 指标约为 26，显示出极度超卖的状况。

85 亿美元足够吗？这是一笔巨款，但投资者最终需要的是证明，而非承诺。这笔支出看起来不像恐慌性的权宜之计，更像是对加盟经济的长期投资。然而，短期回报仍不确定。

真正的考验在于，NEXT 计划能否在竞争压力进一步加剧之前，将支出转化为客流、利润率及加盟商现金流。

不构成投资建议。

我在 2026 年 4 月 7 日以 57.51 新加坡元的价格买入$星展集团控股(D05.SG)。当时我持有该股票的心态很平稳，但我注意到买入后股价出现波动。随着价格上下起伏，我担心利润回吐，因此决定获利了结，而不是继续持有。

我在 2026 年 5 月 7 日以 59.00 新加坡元的价格卖出 DBS 股份，每股获利约 1.49 新加坡元。

起初，我觉得获利了结是一个合理的决定。然而，后来我对此感到后悔，因为在我卖出后，DBS 股价继续上涨。截至目前，股价已突破 77 新加坡元，这意味着我在进一步上涨前就退出了。

我学到的最大教训是，短期价格波动并不一定意味着当我的原始投资逻辑未发生变化时，我应该退出股票。

回顾过去，我过于关注进出场之间的价格波动，并变得过于急切地想要锁定小额利润。与其对每一次波动做出反应，我本可以考虑支撑基本面和我最初买入 DBS 的理由是否依然完好。

$戴尔科技-C(DELL.US)

背景：

让我持续关注戴尔的原因其实很简单。AI 需要的远不止强大的芯片。总得有人将这些算力转化为服务器和基础设施，供企业实际部署，而戴尔正直接参与这一建设过程。

近期的数据显示需求确实存在。但在我看来，更有意思的部分在于大规模增长数字之后的情况。戴尔仍需证明其快速扩张的 AI 服务器业务能够创造有吸引力的利润，而不仅仅是令人印象深刻的营收。

我的交易策略：

我继续持有戴尔股票，但并未加仓，因为股价已经表现强劲。我更愿意给头寸一些时间，观察业务发展。我现在关心的是，戴尔能否在面临更高的零部件成本和利润率压力的情况下，应对巨大的 AI 服务器需求。

这是我认为戴尔更值得关注的部分。庞大的订单簿看起来令人兴奋，但最终这些订单需要转化为盈利的业务。

总结：

戴尔教会我将业务增长与投资质量区分开来。销售额增加是好事，但我同样想知道公司从这些销售中获得了多少收益。

因此，我持有的理由并非仅仅是因为 AI 很流行。我持有是因为我想看看戴尔究竟能从 AI 基础设施热潮中捕获多少价值。

这是我的个人交易反思，不构成投资建议。

$Amova-StraitsTrdg Asia REIT(CFA.SG)

我一直在研究在新加坡市场定期投资 CFA，因为这可以是一种逐步建立持仓的简单方法，而不是一次性进行大额购买。通过定期投资，我可以保持一致性，并将我的入场点分散在不同的市场条件下。我也有兴趣在保持稳健方法的同时，跟踪其分红和长期表现。

背景

自完成与西部数据（Western Digital）的正式分拆以来，闪迪公司（SanDisk Corporation, SNDK）经历了巨大的结构性转变。如今作为独立的纯 AI 内存和高性能 NAND 存储提供商交易，该股在过去一年中经历了惊人的 +1,600% 涨幅，随后在夏季高点 2,354.39 美元后遭遇了严重的 35% 回撤。

尽管技术面有所降温，但闪迪的基本面指标依然强劲：公司报告财政第四季度营收为 89.7 亿美元（同比增长 372%），拥有行业领先的非 GAAP 毛利率 84.6%，并通过与 8 家核心超大规模客户（包括 Meta）签订的多年期合同，锁定了高达 939 亿美元的积压订单。本质上，内存正在摆脱其历史上 “周期性大宗商品” 的折价，并重新评估为关键的 AI 企业基础设施。

我的交易

鉴于公司卓越的基本面与近期技术性图表回撤之间存在巨大差距，我执行了 “逢低买入” 策略：

入场点：当股价在 1,500 – 1,550 美元的支撑区间触底时，我将重仓加仓，利用由暂时性板块宏观轮动引发的恐慌性抛售机会。

要点总结

闪迪不再是一家传统的闪存盘生产商；它现在已完全确立为 AI 基础设施引擎。大量的多年期合同提供了可预测的收入能见度，这在传统周期性半导体历史中是前所未有的。管理层持有稳健、无债务的资产负债表，并有充足的空间进行广泛的股票回购，基本面看涨逻辑依然非常强劲。

交易者应忽略短期噪音，利用大幅回撤积累仓位，并密切关注即将到来的指引能否持续维持这些创纪录的 80%+ 毛利率。

$United Hampshire Reit USD(ODBU.SG)

United Hampshire 美国房地产投资信托基金：逃离还是坚守？

再次加息 25 个基点至 3.75–4.00% 对 REITs 来说绝非好消息。高利率维持更长时间意味着再融资成本依然高昂，投资者会要求更高的收益率。

然而，UHREIT 并非处于弱势地位。2026 财年上半年的收入增长了 5.8%，至 3780 万美元；NPI（净物业收入）增长了 6.4%，至 2550 万美元；可分配收入增长了 5.8%，至 1370 万美元。DPU（每股分红）达到 2.16 美分，而出租率仍保持在 97.6% 的强劲水平。净杠杆率为 39.7%。

在约 0.48 新加坡元的价格下，该 REIT 的交易价格约为净资产价值的 0.66 倍，提供接近 9% 的年化收益率。问题在于图表走势：股价已从约 0.54 新加坡元跌至 52 周低点，表明市场情绪依然脆弱。

那么，是逃离还是坚守？两者都不可盲目。UHREIT 防御性的杂货业务敞口和现金收益提供了缓冲，但高利率可能会持续带来痛苦。

对于收入型投资者来说，在保持持仓的同时进行平均买入（定投），比追逐收益率更为明智。但保留一些 “弹药”——并关注 REIT 之外的机会——同样重要。

不构成投资建议。

$腾飞房地产信托(A17U.SG)

Ascendas 触及 52 周低点——而我坚定持有！😁 永不放弃 😆

Ascendas 已跌至 S$2.260 的 52 周新低 😮

我的仓位目前较我的平均成本价 S$2.461 下跌了 -8.16%。说实话，我并不害怕。

这里没有 “纸手” 🙅‍♂️ 我依然信心十足，如果它继续下跌，我实际上打算加仓！（等发工资 😆）。

基本面强劲，收益率稳固约 6.6%，且着眼长期——这才是关键。

短期噪音不会改变其真实价值。💡

坚持既定策略。谁和我站在一起？🤣

恐惧时不买，买入别怕 😂

$新加坡航空公司(C6L.SG)宣布每股派息总额为 0.29 新元，除息日为 2026 年 8 月 11 日。

看到即将派息且新航股价在 7.60 新元左右，我认为这是买入股票以获取股息的好机会。当时我主要考虑的是其具有吸引力的股息率。

股票除息后，股价下跌。8 月 11 日收盘价为 7.15 新元，低于我的买入价 7.60 新元。截至今天（9 月 23 日），股价已跌至约 6.66 新元，这意味着跌幅远大于我所获得的 0.29 新元股息。

尽管股价下跌，我决定继续持有仓位。新航资产负债表依然强劲，拥有 104.8 亿新元的现金储备，并持续扩展其国际网络。

公司也在通过其国际网络和对印度航空的投资继续推进其长期战略。然而，印度航空的财务表现仍是我需要密切关注的重点，特别是近期有报道称印度航空正在寻求额外融资。

高股息并不一定意味着好的入场点。在购买分红股之前，我应该首先了解驱动公司收益的因素，以及可能导致股价下跌的风险。

Palantir Technologies 目前交易价格约为 183.09 美元，市值约 4400 亿美元。该股票正处于激烈的估值拉锯战中：尽管其核心基本面以公司历史上最快的速度增长，但其 trailing earnings（过去十二个月收益）的倍数高达约 156 倍。

背景

Palantir 2026 年第二季度财报重新确立了该公司在企业 AI 执行领域绝对 “独一无二” 的领导地位：

顶层增速：总收入同比激增 93%，至 19.4 亿美元。

美国引擎：增长主要集中在美国，该地区总收入扩张 115% 至 15.7 亿美元。受对其人工智能平台 (AIP) 前所未有的企业需求驱动，美国商业收入同比飙升 149%，至 7.64 亿美元。

卓越利润率：Palantir 实现 GAAP 营业利润 9.12 亿美元，反映出高达 47% 的营业利润率——甚至超越了成熟的大型科技同行。调整后自由现金流达到 12.2 亿美元（利润率 63%）。

我的交易策略

持有现有核心仓位；在 185–195 美元的关键阻力区附近，实施选择性备兑看涨期权叠加策略或动态分批获利了结。

要点

Palantir 无疑找到了明确的产品市场契合度，允许企业在不泄露数据的情况下运营安全的、硬编码的 AI 模型。然而，在市盈率超过 150 倍的情况下，该股票目前在 “定价完美”，即未来 18 个月的预期已完全反映在股价中。长期复利型公司的最佳积累时机，通常是市场对短暂宏观逆风感到恐慌时，而非共识情绪达到顶峰时。

$新达产业信托(T82U.SG)

背景：

在战略审查的最新进展中，星狮房地产信托（Suntec Reit）宣布计划专注于其新加坡资产的增长，并出售其在澳大利亚的 3 处房产。这将使该信托的资产负债率降至 40% 以下，并减少因澳大利亚高利率带来的盈利拖累。鉴于澳大利亚资本市场正在改善，预计将容易找到澳大利亚资产的买家。在日线图上，星狮房地产信托触及布林带下轨，如果无法守住，短期内可能进一步下跌。

我的交易：等待好价格建仓。

要点：星狮房地产信托战略审查的结果是通过出售澳大利亚的 3 处房产来改善资产负债率，并专注于更稳定的新加坡市场，在我看来这是一个长期的好策略。希望执行顺利。

$腾讯控股(00700.HK)

🚀 Riding the Tencent Wave - Conviction Paying Off!

I am holding Tencent is my firm conviction. I truly believe the upcoming Xi–Trump meeting will bring positive developments that benefit the company. 💪

My average price is HKD 439.70. Right now at HKD 453.2, up +3.06%😁

A great company at a great price does not come around often. It is truly once in a blue moon. I am not selling. I am holding steady and riding this green wave all the way! 🌊

$Lion-OSPL APAC Fin S(YLD.SG)

背景：在美联储加息 25 个基点且年内再次加息的概率已定之后，市场对本地银行净息差 (NIM) 压缩的负面情绪有所缓解。虽然这对他们的资产负债表不会立即产生影响，但该消息增强了市场对其普遍积极的情绪。

我的交易：我利用近期的疲软走势，增加了 YLD 的持仓，它是与我近期增持的一些 REITs 持仓形成哑铃策略的对冲标的。

心得：对冲利率敏感型持仓并管理其仓位规模非常重要。

$Defiance AI & Power Infrastructure ETF(AIPO.US)

背景：起初，受美联储可能加息的消息影响，股市面临下行压力。在美联储加息 25 个基点后，美国市场似乎正在企稳。美国 10 年期国债收益率也小幅降至 5.0% 以下。虽然高利率可能在短期内压缩成长型估值，但发电和 AI 电网基础设施的长期结构性需求依然完好。

我的交易：我继续相信自己在 AIPO ETF 中的长期头寸，尽管目前正经历宏观驱动的抛售。买入 AIPO 使我能够涵盖能源公用事业提供商和电网基础设施。

要点：展望未来，我将利用市场疲软和回调的机会逐步建仓，从而稳步降低我的持仓成本。

$戴尔科技-C(DELL.US)

背景：戴尔是我在日常生活中经常接触到的公司之一，这让我作为投资者对其更加关注。除了消费端，我也对它日益增长的 AI 基础设施市场中的角色很感兴趣。

我的交易：我持有戴尔股票，因为我喜欢通过一家我在日常生活中熟悉且常见的公司来接触 AI 基础设施的理念。对我来说，看着一个熟悉的硬件品牌成为更大规模 AI 故事的一部分，这很有趣。

心得：有时我们在日常生活中看到的公司能带来有趣的投资灵感。AI 不仅仅关乎芯片，其背后的基础设施同样重要。