比亞迪再次上調年初 150 萬輛的出口目標至 170-180 萬輛（實際有望向 190 萬輛衝刺）

8 月 28 日港股盤後，$美團-W(03690.HK) 公佈了 26 年 2 季度業績。初步來看，表現相當不錯，營收增長小超預期的同時，利潤大幅跑贏彭博一致預期。可以説，隨着外賣大戰的退坡，美團無疑走在業績修復的軌道內。但海豚君注意到，利潤大超預期有非經營性因素的擾動，實際含金量沒有乍看那麼高。具體來看：1、利潤乍看驚豔，實有擾動：如前文所述，美團本次業績一眼看來最超預期的點在於利潤。整體角度...

邁威爾科技 Marvell(MRVL.O) 北京時間 8 月 28 日凌晨，美股盤後發佈 2027 財年第二季度財報（截至 2026 年 7 月）：1.全年展望：上調 2027 財年收入展望 120 億美元（上季度給的指引 115 億美元），同比增長 45%。上調 2028 財年收入展望 180 億美元（上季度給的指引 165 億美元），同比增長 50%，其中數據中心業務增長 60%+（英偉達的明年展望 70%+）...

北京時間 8 月 27 日港股盤後，$嗶哩嗶哩(BILI.US) 發佈 2026 年二季度財報，整體無驚無喜，後續重點還是依賴遊戲 pipeline。具體來看：1. 廣告增長保持強勢：Q2 廣告增長 28%，符合預期。當期行業環境更差了，B 站的這個表現還算不錯了。背後原因，一個是在平台流量（總時長角度）保持穩定增長下，自身也在提高加載率；另一個則是結構性的需求受益，具體在 AI 大模型、應用等新品發佈的營銷需求...

繼續維持了全年利潤同比增長約 15% 的指引

傳統 SaaS 龍頭$賽富時(CRM.US) ，8 月 27 日早公佈了截至 7 月份的 27 財年 2 季度財報，單看業績表現依然平淡。無論是增長端還是核心盈利都和市場預期差異不大，趨勢上也相當平穩。不過近期隨着敍事反轉，穩定的業績至少表明 AI 替代論可能只是 “危言聳聽”，傳統 SaaS 的股價都有不小修復，具體來看：1、增長實際仍在放緩：本季核心業務 -- 訂閲收入名義增速約 10.8%，環比明顯降速...

英偉達 (NVDA.O) 北京時間 2026 年 8 月 27 日凌晨，美股盤後發佈 2027 財年第二季度財報（截至 2026 年 7 月），具體內容如下：1.數據中心：$英偉達(NVDA.US) 本季度收入 890 億美元，環比增量為 138 億美元，好於市場預期（860 億）。增長主要是由 Blackwell 系列出貨的帶動。Rubin 系列從 Q3 開始出貨，逐步取代 Blackwell，實現產品迭代升級...

古茗上半年的表現還是很不錯的，在外賣補貼大幅退坡的情況下守住杯量的情況下，核心經營利潤率也創了新高。

26 年逐步掉隊的中國獨立模型商$MINIMAX-W(00100.HK) 在 8 月 26 日港股盤後發佈了上半年的業績。以 3 月和 6 月為關鍵分割點，MiniMax 幾乎是一路向南， 從 550 億美金跌到 135 億美金，現在實際業績出爐，真有那麼慘？具體來看一下（如需看財報電話會紀要，請點擊此處）：一、收入： Coding 爆發年裏...

北京時間 8 月 26 日港股盤後，$美圖公司(01357.HK) 發佈 1H26 財報，整體觀感喜憂參半，公司成長放緩，而在收縮聚焦優化經營效率。由於公司已於 7 月 30 日發佈過業績預告。從 7 月 31 日的盤面情況來看，市場的初步反應是對業績相對滿意的，但後續估值修復動能並不強勁，可見資金對後續增長軌跡仍缺乏置信度。在給出海豚君的觀點前，先回顧一下我們對 25 財年點評的核心觀點：生活場景的基本盤邏輯受挫...