交易展示會：發帖展示贏獎勵！

Reward

$新加坡電信(Z74.SG)

背景：新加坡電信在新加坡擁有穩固的市場地位，且日益專注於數字基礎設施，因此引起了我的注意。

我的交易：我開立了倉位，因為我對其長期轉型潛力以及其成熟業務帶來的潛在收入感興趣。

心得：我將密切關注其財報表現及數字業務的增長進展。

[訂單/持倉卡片]

$Daiwa Hse Log Tr(DHLU.SG)

背景：DHLU 看起來估值偏低，但美聯儲加息再次提醒我們，高 REITs 收益率並非免費午餐。融資成本、再融資壓力以及資產表現最終決定了單位持有人能拿到多少收益。

我的操作：持有現有倉位，選擇性排隊，而不是僅僅因為價格低就盲目補倉。

要點：下跌的 REITs 可能提供價值機會，但補倉應基於風險回報比的改善，而不僅僅是更低的屏幕報價。

優步科技公司（NYSE: UBER）目前交易價格為 69.42 美元，在 52 周低點 65.41 美元附近波動，較歷史高點 100.10 美元下跌約 30%。市場正在就優步作為自動駕駛（AV）出行平台的長期生存能力進行激烈辯論。人們擔心垂直整合的機器人出租車網絡（如 Alphabet 旗下的 Waymo 或特斯拉即將推出的網絡）將完全繞過優步，這給股價帶來了沉重壓力。

然而，潛在的財務基本面卻講述了完全不同的故事。華爾街分析師依然高度看好，Evercore ISI 等公司預測該股有望翻倍，基於以下催化劑框架：

聚合器飛輪：優步繼續充當主要的需求和協調層。管理層正通過重大企業訂單利用這一規模優勢，例如 Costco 在 Uber Eats 上的全國配送擴張。

高利潤率生態系統：Uber One 忠誠度計劃已擁有超過 5,000 萬會員，佔據了所有總預訂額的一半。

我的交易

假設：市場非理性地提前計入了對優步的 “AV 死刑判決”。事實上，AV 硬件開發商仍將需要優步龐大的全球 2 億 + 用户網絡來最大化產能利用率。隨着 imminent 的股份回購恢復和技術支撐位守住，該股蓄勢待發，估值將迎來急劇重估。

策略：利用結構性支撐位建立核心多頭倉位。我將在 66.00 – 69.50 美元之間積累股份（在接近結構性 52 周支撐基線時買入）。

要點

核心要點是，在網絡密度和消費者需求聚合方面，平台經濟學中專有硬件並不重要。雖然市場痴迷於誰擁有機器人出租車技術，但優步擁有客户關係。自主車隊需要一個市場來尋找訂單，而從頭建立一個全球需求池是一項極其資本密集型的事業。

$英偉達(NVDA.US)

背景：隨着人工智能（AI）的持續普及，對先進計算和數據中心基礎設施的需求不斷攀升，英偉達因此吸引了我的關注。

交易操作：我建立了一個倉位，以佈局長期 AI 趨勢以及英偉達在提供相關芯片和技術方面的核心角色。

總結：在加倉之前，我會更加關注其估值以及對未來增長的預期。

[訂單/持倉卡片]

$英偉達(NVDA.US)背景：英偉達近期出現了一些波動，我的持倉回吐了部分早期漲幅，但整體仍處於盈利狀態。

我的交易：我繼續持有英偉達倉位，平均成本為 208.582。在當前市場價格 225.000 下，我盈利 7.26%。我決定繼續持有，而不是對近期的價格波動做出反應，因為我有信心給該倉位更多時間。

心得：並非每一次回調都需要立即採取行動。在密切關注風險的同時保持耐心，與選擇良好的入場點同樣重要。@Captain's Treasure

$特斯拉(TSLA.US)

背景：中美會議為特斯拉投資者增添了另一個變量。市場對頭條新聞的反應可能非常強烈，但第一波走勢並不總能告訴我們太多關於長期業務的信息。

我的交易策略：維持現有倉位，並觀察市場如何消化此次會議的結果，然後再決定是否值得因任何疲軟跡象而追加資金。

要點：反應最快並不總是優勢。將頭條新聞的波動與真正的論點變化區分開來更為重要。

$應用光電公司(AAOI.US)

第 5 集 第 23 期

背景：強化我對 AAOI 看多邏輯的因素在於，高速光模塊的需求正在轉化為實際的生產壓力。第二季度營收創紀錄地達到 1.919 億美元，800G 產品量環比翻倍以上，管理層表示對 800G 和 1.6T 產品的需求預計將超過產能直至 2027 年中。

我的交易觀點：這改變了我對 AAOI 的看法。問題越來越不在於超大規模雲廠商是否需要更快的光連接，而在於 AAOI 能否執行好其製造爬坡計劃。公司目標在年底前實現每月約 65 萬台的 800G/1.6T 產能，而目前產能接近 20 萬台。其第三季度營收指引為 2.55–2.90 億美元，如果執行順利，這也意味着又一個顯著的增長台階。

總結：當瓶頸從 “我們能否找到客户？” 轉變為 “我們能多快地生產出足夠的產品？” 時，增長故事會變得更加引人入勝。對於 AAOI 而言，下一章可能不再是證明 AI 光模塊機會的存在——而是能否足夠快地執行以抓住這一機會。

@Captain's Treasure

$GE Vernova(GEV.US)

第 23 集的第 5 篇帖子

背景：我對 GE Vernova 的最初興趣很簡單：AI 需要海量的電力，而電力正成為數據中心增長的最大瓶頸之一。這一論點得到加強的跡象是，這些影響已開始在數據中體現。GEV 在第二季度末擁有 1760 億美元的積壓訂單，而燃氣發電設備積壓訂單和插槽預訂量達到 116 GW。更引人注目的是，電氣化業務在 2026 年上半年的數據中心訂單超過 50 億美元——這已經是 2025 年全年總額的兩倍多。

我的交易策略：我越來越將 GEV 視為不僅僅是一家與 AI 相關的電力概念股，而是一家同時在發電和電網領域實現稀缺性貨幣化的公司。燃氣輪機滿足了可靠新電力的需求，而其電氣化業務則幫助輸送和轉化這些電力。收購 Prolec GE 進一步增加了對該瓶頸環節中變壓器和電網設備領域的敞口。

要點：當故事開始轉化為訂單時，一個好的主題投資變得更有吸引力。對於 GEV 而言，AI 的電力問題不再僅僅是一個未來預測——它正越來越多地轉化為積壓訂單。

@Captain's Treasure

$利安-輝立新加坡房地產投資信托ETF(CLR.SG)

背景：

我注意到近期 S-REIT（新加坡房地產投資信託基金）價格下跌，並將這種價格疲軟視為增加現有持倉的機會。與其試圖精準抄底，我更希望利用這次下跌通過定投策略逐步降低我的平均入場成本。我的邏輯是，底層投資邏輯並未發生顯著變化，因此較低的價格提供了以更具吸引力的估值建立頭寸的機會。同時，我也願意採取長期視角，並接受短期內價格可能持續波動的現實。

我的交易操作：

我在價格下跌後增加了 S-REIT 的倉位，目的是進行定投並在更低的價格增加敞口。我沒有一次性投入過多資金，因為我意識到價格可能繼續下跌，並希望保留一定的靈活性以便後續再次加倉。我主要希望通過加倉來降低平均成本，同時保持對該板塊的長期敞口。此外，如果市場狀況隨時間改善，我對潛在的分配收益和資本增值仍具吸引力。

經驗總結：

下次，我會提前為每次定投設定更明確的價格水平和倉位規模，而不是僅僅因為價格下跌就決定加倉。

$豐樹物流信托(M44U.SG)

背景：在宏觀利率不確定性持續存在的背景下，工業物流類 REITs 經歷持續的回調，儘管核心運營表現穩定，但短期市場估值承壓。

我的交易：持有萬緯物流信託 (M44U) 股份，平均成本為 1.200 新加坡元，目前因市場價格徘徊在 1.090 新加坡元，未實現回撤為 -9.16%。

心得：下次，我將嚴格執行止損規則，或在多個支撐區間分批建倉，以在板塊整體回調期間降低持倉成本。

$半導體 3 倍做多 - Direxion(SOXL.US)

🔎 背景：

半導體股票再次獲得動能，這得益於市場對 AI 相關芯片需求的興趣重新升温，以及更廣泛的 AI 基礎設施敍事。

我一直密切關注這一情況，因為 SOXL 會放大這些波動。該基金旨在提供其標的半導體指數每日表現的 3 倍回報，因此收益和虧損都可能迅速變動。

💭 我的交易：

看到持倉轉為盈利令人鼓舞，但我不想讓當前的利潤成為我繼續持有的理由。更重要的是，半導體週期是否仍能支撐更廣泛的 AI 投資故事。

圍繞 AI 基礎設施和芯片需求仍存在大量樂觀情緒，但市場也對預期變得更加敏感。當預期很高時，即使是好的業績有時也會導致與投資者預期的截然不同的反應。

這就是為什麼我正試圖超越近期的價格走勢。我想看看基本需求和行業勢頭是否繼續支撐這一走勢，而不是簡單地假設強勁的運行會繼續。

🧠 我的心得：

這筆持倉提醒我，一旦交易開始獲利，管理交易的感覺會有所不同。

當持倉下跌時，我會問原來的邏輯是否仍然有效。當它上漲時，我有另一個問題要問：實際情況真的改變了嗎，還是我只是因為盈虧顯示為綠色而更有信心？

這是我在使用 SOXL 時正努力保持意識到的事情。

目前，我樂於持有並觀察半導體行業和 AI 投資週期的發展。我並不試圖預測每一個短期波動。我更願意持續審視持倉，並在事實發生變化時調整我的思路。

分享這是我的個人交易經驗和反思。這不是投資建議，也不是買入或賣出 SOXL 的推薦。

亞馬遜的股票在華爾街仍被一致看好為 “強力買入” 標的，近期在 8 月創下 287.20 美元的歷史新高後，目前交易價格區間約為 253.56 至 258.45 美元。得益於年化營收運行率突破 7750 億美元，以及創紀錄的 12.68% 營業利潤率，該公司通過強勁的 AI 實施成功扭轉了工人生產力下滑的趨勢。儘管預計 2026 年資本支出高達 2200 億美元，但機構期權流向信號表明市場對公司短期走勢持健康且理性的樂觀態度。

背景

財務表現與估值：亞馬遜的核心業務板塊（AWS、電子商務和高利潤的廣告業務）運轉良好。華爾街分析師維持平均 12 個月目標價在 328.22 至 333.89 美元之間，意味着約 31% 的上行空間。晨星公司將其公允價值定為 260 美元，顯示當前交易水平存在適度低估。

AWS 與 AI 增長引擎：AWS 繼續主導亞馬遜的估值溢價。雲部門營收增速已加速超過 20% 的同比增長（每季度 330 億美元以上），營業利潤率在 35% 至 37% 之間擴張。對自有前沿 AI 模型和雲計算容量的需求遠遠超出當前供應。

我的交易

策略：牛市看漲價差

執行：買入 320 美元看漲期權 (320C)

賣出 370 美元看漲期權 (370C)

到期時間：2026 年 8 月

理由：與其押注激進且波動劇烈的突破，這種有限風險的垂直價差利用了機構 “聰明錢” 的定位。它利用向 328 美元以上分析師目標價的穩步温和上漲獲利，同時規避因下半年鉅額資本支出（2200 億美元）帶來的期權溢價衰減風險。

要點

亞馬遜已從電商巨頭演變為高效的基建和 AI 強國。雖然零售業務處理消費者流量，但 AWS 和自動化 AI 工作流才是真正的盈利引擎。

$騰飛房地產信托(A17U.SG)

Ascendas 觸及 52 周低點——而我堅定持有！😁 永不放棄 😆

Ascendas 已跌至 S$2.260 的 52 周新低 😮

我的倉位目前較我的平均成本價 S$2.461 下跌了 -8.16%。説實話，我並不害怕。

這裏沒有 “紙手” 🙅‍♂️ 我依然信心十足，如果它繼續下跌，我實際上打算加倉！（等發工資 😆）。

基本面強勁，收益率穩固約 6.6%，且着眼長期——這才是關鍵。

短期噪音不會改變其真實價值。💡

堅持既定策略。誰和我站在一起？🤣

恐懼時不買，買入別怕 😂

$康寧(GLW.US)正定位為支撐 AI 熱潮的光纖基礎設施的主要供應商。已與電信和大型科技公司簽署了鉅額長期協議，現金流穩定。目前 50 日均線正在企穩，如果 50 日均線和隨後的 200 日均線失守，我可能會在短期內改變方向。

$億仕登(I07.SG)

背景：該股於 9 月 14 日跌破 0.62 的支撐位。原因是其第二大股東 Novo Tellus 以 0.65939 的價格拋售了 4,886,200 股。根據我過去的經驗，每當重要股東減持股份時，股價必然會在一段時間內承壓，尤其是對於小盤股而言。目前該股正在布林帶下軌交易。

我的操作：考慮是補倉還是止損。

要點：重要股東減持股份（獲利了結？）導致股價跌至 0.57。它能否回補 0.55 以下的缺口？

$小米集團-W(01810.HK)

💡 小米 - 深度價值，長期信念

📖 我的背景

自去年起我開始關注小米。在對財務進行盡職調查後，我確信這是一家基本面強勁的優質公司。

截至最新年度已審計財務報表 FY23-25，小米已連續三年實現正向經營現金流和自由現金流，且年度淨資產收益率（ROE）持續高於 10%。

從 2025 年 6 月 27 日的高點 61.45 港元下跌 58%，今日收盤報 26.58 港元。

📈 我的交易

我於今年 3 月初開始建倉，目前平均成本為 31.023 港元。我認為當前價格被嚴重低估。目前股價為 26.58 港元，較我的成本下跌 14.32%。我並不擔心，因為我知道這只是短期噪音。我的焦點堅定地放在小米的長期增長上。

💡 我的心得

僅僅因為看起來便宜就買入，確實考驗耐心。強勁的基本面能支撐你度過時間，但時機也很重要。我不聽信任何説港股不可投資的説法。我相信自己的研究。

衝吧小米 🚀

$英偉達(NVDA.US)

背景：儘管英偉達是全球最有價值的公司，但其估值卻在下跌。其遠期市盈率僅為 17 倍，而 AMD 為 40 倍。低估值的原因在於：

1. Meta 和 Alphabet 等公司正在開發更多自研 GPU。這兩家公司已成功推出自己的 AI 芯片。

2. 內存芯片成本的上升正在擠壓英偉達的利潤率，降幅超過 3%。

我的交易策略：在賣出前觀察是否有任何利潤惡化的跡象。

總結：黃仁勳聲稱英偉達是 “被嚴重誤解的”，但我們更希望英偉達的財報能澄清這種誤解。$英特爾(INTC.US)$奈飛(NFLX.US)

$騰飛印度信托(CY6U.SG)

背景：美聯儲加息後，REIT 價格依然低迷，這使得一些估值變得日益具有吸引力。但在另一次加息仍有可能的情況下，僅憑低價是不夠的。

我的交易策略：繼續監控 CLINT，並在收益率和估值更具吸引力的價位排隊掛單，而不是追漲反彈。

啓示：買便宜貨是好事；保留足夠的彈藥以買入更便宜的價格，可能更好。

$SPDR 金 ETF(GSD.SG)

Post 4 Episode 23

Context: One advantage of holding gold through the SGD counter is simplicity. I can add or reduce my gold allocation directly in Singapore dollars, without first converting capital into USD. For a portfolio where much of my growth exposure is already USD-denominated, that makes GSD a convenient way to keep part of my defensive allocation operationally in SGD.

My trade: I use GSD for essentially the same underlying gold exposure as GLD, but with the convenience of SGD trading and settlement. That can make rebalancing easier and potentially avoids unnecessary FX-conversion costs depending on the broker. Importantly, though, the SGD counter itself does not remove currency effects — its price should broadly reflect the same underlying shares translated through the prevailing exchange rate.

Takeaway: Sometimes the advantage is not a different investment, but a better way of owning it. GSD gives me gold exposure while letting me deploy and rebalance SGD directly — useful when I already have plenty of USD exposure elsewhere in the portfolio.

@Captain's Treasure

$英偉達(NVDA.US)

背景：“供需關係最終會再次逆轉，” 黃仁勳在《伊茲·克萊因秀》中表示。“這只是市場的本質。” 黃仁勳看到了一個 “消化期”，市場將放緩並進入 “消化期”，可能持續六個月、九個月或一年。然而，這種區分很重要。黃仁勳並非認為 AI 投資週期可以無限期地繼續下去。他認為，該行業距離建立超過客户需求的產能還有數年時間。目前，支出仍在加速。

我的交易：英偉達是我可以投資並關掉應用程序安心睡覺的股票之一。其組織結構完整，領導層清晰且一致，多年來進展順利。我目前選擇持有。

要點：英偉達報告第二季度營收為 962 億美元，較去年同期增長 106%，而數據中心營收激增 117% 至 890 億美元。如果説有什麼不同的話，那就是 AI 支出和營收遠未結束。@船长的宝藏

$谷歌-A(GOOGL.US) Google 在 360 附近已被多次拒絕，每次嘗試都以急劇回調告終。該價位開始看起來像一個有意義的頂部，而不僅僅是另一個阻力位。

我現在不買入。估值對我來説仍然不夠有吸引力，所以我寧願等待 Gemini 4 證明其執行力，或者在 250–300 附近出現更好的入場點。

我寧願錯過第一波反彈，也不強行交易。耐心也是一種倉位。

@Captain's Treasure

$鴻通電子(BN2.SG)

背景：

Valuetronics 是我偶然發現的一隻股票，當時心想：“這隻還挺有意思的。” 😆 它不是那種備受關注的熱門股，但我喜歡它的商業模式，以及它擁有更穩健的歷史業績記錄這一事實。

我的操作：

我目前繼續持有倉位。股價從我買入的位置已經上漲，但我不急着獲利了結。我想給它一些時間，看看公司能否持續交出好的成績單。

心得：

有時候，那些默默無聞的股票會給你驚喜。我會把它留在投資組合裏，讓它自然發展，而不是試圖去交易每一個微小的波動。 📈

$特斯拉(TSLA.US)特斯拉今日（2026 年 9 月 24 日）的最新新聞聚焦於其技術和自動駕駛計劃。特斯拉今天舉辦了一場以 Semi 為重點的活動，而其 FSD 系統在一家比利時道路安全組織報告稱其在測試中頻繁誤讀限速標誌後，正面臨新的審查。

與此同時，特斯拉的 FSD 系統本週早些時候在捷克共和國獲得了臨時批准，支持其在歐洲的持續擴張。該公司還在人工智能基礎設施、數據中心和製造能力方面大量投資，預計 2026 年的資本支出將超過 250 億美元。

總體而言，特斯拉仍專注於電動汽車、FSD、Robotaxi、AI 和能源領域，即將發佈的產品和技術公告可能仍是公司的重要話題。