三項新獎金、一個帖子模板以及一個新的獎勵上限——均從 EP.21（8 月 17 日至 30 日）開始。單個劇集現在最高可累計至 18 新加坡元。
$阿里巴巴-W(09988.HK)
我知道任何阿里巴巴的散户投資者都對阿里巴巴 800 億港元配股的消息感到擔憂……而今天暴跌 8.70% 至 112.30 港元，更是讓人難以接受。
我目前的成本是 113.27 港元，略低於我的平均價格。我並不太擔心，因為我看重這家公司的宏觀大局。如果股價進一步下跌，我可能會考慮買入更多阿里巴巴股票。
自 2022 年 5 月以來，我的累計盈虧仍為 +12,261.87 港元。
是的，配股消息嚇到了市場，情緒也不穩定。但這只是針對堅實長期基本面的短期噪音。阿里巴巴不是一家普通的公司。
我沒有恐慌。我堅持自己的策略。市場反應過度，信念終將得到回報。
緊握手中，阿里巴巴龍 🐉💪
$Moderna(MRNA.US)
1️⃣ Moderna 與默克宣佈其個性化 mRNA 黑色素瘤癌症療法取得陽性 III 期結果，這是首個實現此類里程碑的 mRNA 癌症治療方法，股價隨後大幅飆升。該消息引發了一場大規模空頭擠壓，並促使市場重新評估 Moderna 的未來前景。
2️⃣ 我加倉了，因為市場敍事已從一家衰退中的新冠公司轉變為潛在的癌症治療平台。一次成功的 III 期試驗可以重塑未來的收入預期。
3️⃣ AI 股主要取決於盈利、採用率和估值。MRNA 則取決於臨牀、監管和管線里程碑。在兩個月內，我將通過後續數據和機構支持來衡量 MRNA，而非炒作。💊🩻🩺
$蔚來(NIO.US) NIO 在第一季度後的拋售越來越像是一個逢低買入的機會。自 2026 年 5 月發佈第一季度財報以來，這家總部位於上海的電動汽車（EV）製造商的 ADR 股價已從約 5.59 美元跌至 4.53 美元，跌幅近 19%。然而，第一季度本身並非問題所在。市場最初的反應是積極的，營收超出預期，車輛毛利率達到 18.8%，而去年同期為 10.2%，調整後營業利潤接近盈虧平衡。即將到來的財報報告的一個關鍵焦點是公司能否連續第三個季度實現非 GAAP 盈利。蔚來第一季度錄得調整後營業利潤 6680 萬元，營收同比激增 112.2% 至 255.3 億元。其整體毛利率擴大至 19.0%，為 4 年來最高。然而，第二季度交付量略低於預期。該季度蔚來交付了 107,658 輛車，低於其 11 萬至 11.5 萬輛指引區間的下限。儘管如此，該數字仍同比增長了 49.4%。蔚來此前對第二季度營收的指引為 327.8 億元至 344.4 億元。投資者還將關注管理層對第三季度交付量和營收的指引，以及其對全年盈利目標的評論。我一直在逢低買入，儘管每次買入後都有更多的下跌。我相信管理層，如果策略奏效，他們可以繼續提高利潤率。我目前暫時持有觀望，等待下週的財報。@船长的宝藏
$Amova-StraitsTrdg Asia REIT(CFA.SG)於 2026 年 8 月 3 日每單位派發 0.011 新加坡元的分配收益，此前其除息日為 7 月 1 日，記錄日期為 7 月 2 日。新加坡交易所隨後公佈了税務處理明細，其中應税收入部分為每單位 0.008703 新加坡元。根據最新的過去十二個月分配數據，CFA 的 trailing dividend yield（滾動股息率）約為 6.3%，分配收益按季度支付。
然而，我不認為 6% 以上的收益率在未來是保證的，因為 CFA 的分配收益取決於其底層 REIT 持倉產生的收入。
該 ETF 近期的市場價格約為 0.796 新加坡元，而其 52 周價格區間約為 0.76 至 0.826 新加坡元。
因此，CFA 目前的交易價格處於其 52 周區間的低位，這對於注重收益的投資者來説可能頗具吸引力。
簡而言之，我認為 CFA 對收益型投資者的吸引力大於成長型投資者，特別是如果你認為亞洲 REITs 將從更有利的利率環境中受益的話。但我不會僅僅因為收益率看起來高就買入 CFA。我還會關注利率走向、底層 REIT 的 DPU 增長、槓桿/再融資成本，以及該 ETF 的 NAV 是否持續恢復。CFA 的主要優勢在於分散化，而單個 REIT 可以提供更針對性的敞口，並可能帶來更高的上行空間。
$Sea(SE.US)
Sea Limited：Monee 強化了看漲邏輯，但估值要求保持紀律
Sea Limited 2026 年第二季度業績鞏固了投資邏輯。營收同比增長 48.1% 至 78 億美元，淨利潤增長 10.6% 至 4.58 億美元。Monee 的消費者和中小企業貸款激增 62.5% 至 111 億美元，不良貸款率穩定在僅 1%。Shopee 調整後 EBITDA 也達到 2.55 億美元，Garena 預訂額增長 15.5%。（Yahoo Finance）
關鍵風險在於盈利能力：信用損失準備金上升 71.5%，速度快於營收，而每股收益（EPS）增長明顯滯後。（Yahoo Finance）
分析師仍持建設性觀點，平均目標價在 155-157 美元左右，而目前股價約為 116 美元，儘管目標價範圍從 101 美元到 195 美元不等。（MarketScreener）技術上，從 80 多美元的反彈非常強勁，但最近的回調錶明在業績飆升後進入盤整。
倉位：分批買入，而非追漲。基本面正在改善，但估值已經摺現了大幅增長。
對於期權賣方，在 105-110 美元附近設置現金擔保看跌期權（Cash-secured put）能提供更好的風險回報入場點。現有股東可以考慮在 140-150 美元附近賣出認購期權（Covered calls），以在高波動率下獲利，同時保留上行空間。
不構成投資建議。
$百匯生命產業(C2PU.SG)
背景：我將百勝生活信託（Parkway Life Reit）納入我的收益投資組合，因為它提供了具有韌性的醫療保健敞口、來自醫院的穩定租金收入，以及通過通脹掛鈎租賃實現的防禦性增長，使其成為押注亞洲和法國人口老齡化及醫療需求的一個長期策略。這也是一個多年來 consistently 增長其每股分紅（DPU）的 REIT。
我的交易：我在起步階段就犯了錯誤，分別以 4.28 新加坡元和 4.22 新加坡元的高位買入了前兩批倉位。隨後我通過攤薄成本將持倉均價降至 4.106 新加坡元（包括在 4.26 新加坡元時戰術性賣出約 30% 的倉位），成本收益率達到 3.996%。
心得：賣出 30% 的倉位抵消了前兩批倉位的糟糕入場點，並使隨後的攤薄成本操作變得更加容易。
$DigiCore Reit USD(DCRU.SG)
Digital Core REIT：具有執行風險的深度價值投資標的
Digital Core REIT 仍然是估值折價較多的純數據中心 REIT 之一。與 NTT DC REIT 和 Keppel DC REIT 相比，其估值具有吸引力，但盈利動能仍然較弱。
基本面方面，2026 年上半年營收同比下降 0.4% 至 8,860 萬美元，NPI（淨物業收入）同比下降 5.7% 至 4,370 萬美元。DPU（每單位分紅）保持穩定，為 0.018 美元。出租率高達 97.3%，但其 4.3 年的加權平均租期（WALE）意味着相比 Keppel DC REIT，面臨更大的租約續期風險。
槓桿率為 39.2%，處於可控範圍，債務平均到期日為 3.3 年。然而，利息成本上升和再融資仍是主要風險。
估值是最大的吸引力。在約 0.50 美元的股價對比約 0.78-0.79 美元的 NAV（資產淨值）下，Digital Core REIT 的交易價格較 NAV 折價約 36%，並提供約 7% 的收益率。相比之下，Keppel DC REIT 的交易價格較 NAV 存在顯著溢價，而 NTT DC REIT 則接近 NAV。
技術面上，單位價格仍在區間內波動。結論：分批買入。2026 年 12 月 Linton Hall 租約的啓動可能成為 NPI 和 DPU 復甦的催化劑。
不構成投資建議。
各項核心數據均符合預期——下滑源於核心業務，而非一次性噪音。這一頭版新聞是真實的：阿里巴巴 2026 年 8 月季度（2027 財年 Q1）交出了正是那種……
$英偉達(NVDA.US)
背景：
英偉達將於下週公佈財報，這是我最密切關注的重大事件。
作為 NVDA 的股東，我不過分關注猜測財報後的股價走勢，而是更關心業績和前景能否繼續支撐市場的高預期。
VIX 指數在 15 左右，市場情緒相對樂觀，而 10 年期美債收益率依然高企。這些因素並不直接影響英偉達的業績，但可能影響市場的反應。由於預期已經很高，業績好並不一定意味着股價會上漲。
我的操作：
我在財報前不增倉也不減倉。我只是繼續持有。
我更關注 AI 需求是否依然強勁，以及管理層對未來幾個季度的展望是否有變化。目前我會保持倉位，待財報後再做評估。
總結：
持有也是一種決策。對我來説，這份財報不是為了預測短期走勢，而是看當初買入並持有 NVDA 的理由是否發生了改變。
$Olam(VC2.SG)
奧拉姆集團：分紅兑現前的去槓桿化
在 Olam Agri 剝離後，由於投資者對沒有立即派發特別股息感到失望，奧拉姆集團的股價承壓。然而，這一策略看起來是合理的：第一筆 18.8 億美元的 Tranche 1 收益主要用於修復資產負債表，管理層的目標是在 Tranche 1 和 Tranche 2 中減少約 20 億美元的債務。（奧拉姆集團）
更大的催化劑可能來自剩餘的 18.19% 奧拉姆農業股權，期權考慮前價值約 8 億美元，內部收益率（IRR）為 6%，以及 OGH 資產（包括 Palm Gabon、Rubber Gabon、Caraway 和 Rusmolco）的貨幣化。淨收益將用於逐步發放特別股息。（奧拉姆集團）
從基本面來看，ofi 正成為核心投資主題。其 2025 年息税折舊攤銷前利潤（EBIT）為 10.7 億新元，而高價值的 Ingredients & Solutions 部門貢獻了 ofi EBIT 的 70%，相比之下 2020 年為 55%。管理層目標是中期調整後 EBIT 實現高個位數增長。（奧拉姆集團）
技術面上，該股從 2025 年底的 0.96 新元飆升至約 1.40 新元，使得目前的盤整顯得健康而非令人擔憂。大華銀行（Maybank）1.60 新元的目標價意味着還有進一步上漲空間。（fool.com）
立場：持有 / 逢低增持。估值重塑的故事仍然可行，但需要耐心。真正的回報在於去槓桿轉化為股息，且 ofi 的高利潤率轉型在財報中變得清晰可見。
不構成投資建議。
$京東-SW(09618.HK)積極進入中國競爭激烈的外賣市場，此前這給盈利能力帶來了巨大壓力。
最新結果表明，外賣業務的虧損正在收窄，有助於京東整體盈利恢復。分析師們正在觀察京東能否在保持客户和市場份額的同時繼續減少促銷支出。這對股價是一個重要的利好，因為投資者此前擔心外賣擴張可能成為長期的現金消耗源。
京東提議以 25 億美元收購德國電子產品零售商 Ceconomy，此舉正面臨歐盟的監管審查。
歐盟正在調查京東是否可能受益於扭曲競爭的國外補貼。中國現已指示國內實體不要協助或配合歐盟的調查，使問題升級。該交易將使京東通過 MediaMarkt 和 Saturn 在歐洲零售市場佔據重要地位，但監管不確定性已成為額外風險。
簡而言之，京東在改善盈利能力方面做得不錯，但營收下滑 2.9% 是主要擔憂。
對於長期投資者而言，我不會將 8 月的拋售單純視為利空。如果京東能實現管理層預期的目標——即下半年電子銷售顯著復甦，同時繼續減少外賣虧損——盈利前景有望改善。
另一方面，如果收入在成本降低的情況下繼續下滑，市場可能會繼續將該股票視為價值陷阱而非成長故事。
$新科工程(S63.SG)
新科工程 (S63)：國防支出與盈利動能共振
新科工程的國防業務故事正變得難以忽視。管理層預計未來 18-20 個月將有 110 億新元（S$11bn）的國際國防訂單管道，涵蓋彈藥、反/進攻性無人機系統、裝甲機動性、衞星支持的戰場態勢感知以及具有韌性的本地供應鏈。
基本面同樣引人注目。2026 年上半年淨利潤增長 27.1% 至 5.121 億新元（S$512.1m），收入增長和來自持續成本節約的經營槓桿效應顯著。截至 2026 年 3 月，其訂單總額達到 345 億新元（S$34.5bn），提供了可觀的盈利可見度。（新科工程）
技術面上，形態依然積極：200 日均線約為 9.94 新元（S$9.94），MACD 保持看漲。然而，在約 10.6-10.96 新元（S$10.6–10.96）的價格區間，該股已不再便宜。2026 財年盈利預估隱含約 33 倍市盈率，Maybank 的目標價為 12.50 新元（S$12.50），市場共識價約為 11.58 新元（S$11.58），提供進一步上行空間，但估值意味着容錯空間較小。（TipRanks）
結論：持有 / 回調時買入。現有投資者應持有；新投資者應在弱勢時分批建倉，而非追高國防板塊的漲勢。
不構成投資建議。
$黃金 MiniShares 信托 - SPDR(GLDM.US)
1️⃣ 背景
現貨黃金從 5,602.23 美元的歷史高點回落了約 30%，我認為當其在 4,000 美元附近交易時，正在築起堅實的底部。隨着特朗普入主白宮，宏觀環境對黃金越來越有利。🤣
我比較了幾隻黃金 ETF，最終決定選擇 GLDM。
主要原因：它擁有最低的管理費之一和龐大的資產管理規模（AUM），使其成為長期持有者最高效的選擇。
2️⃣ 我的交易
我從 7 月中旬開始買入 GLDM，此後一直每週進行定投。
我的平均成本是 81.982 美元，目前價格為 89.69 美元，漲幅 +9.40%！😁
3️⃣ 我的心得
始終要尋找機會。不確定性創造機會。黃金是我的堅定信念，保持耐心，穩步買入，屏蔽噪音，相信基本面。💛
為黃金乾杯 🚀🚀
$豐樹物流信托(M44U.SG)
背景：我錯過了在特朗普 “解放日” 事件中買入 MLT 的機會，當時它在兩天內（解放日和 +2）短暫跌至 1.03。價格在短短 7 個交易日內迅速反彈至 1.21（截至 +9），但在 2025 年 5-6 月期間陷入低谷，底部徘徊在 1.07-1.08 左右。
我的交易：當價格觸底時，我買入了第一批倉位，因為這是一個極具吸引力的價格水平，為應對波動提供了巨大的安全邊際，並且成本收益率高達 6% 以上。後來在價格上漲時我又加倉了一批。但我沒有繼續追高。
心得：提前識別並堅持積累倉位的水平是值得的。因此，目前 MLT 我仍處於盈利狀態。然而，在恐懼達到頂峯時（解放日）買入，仍然需要鋼鐵般的意志。
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🚀 英偉達 (NVDA) 交易價格約為 219–220 美元，我決定同時做兩件事：我在 218.86 美元左右買入少量英偉達股票，同時賣出執行價為 205 美元的現金擔保看跌期權...
我仍然看好$Nebius(NBIS.US)，儘管已經盈利，我正密切關注當前的回調，尋找平均成本加倉的好機會。最新的數字加強了我的信心...
$大華銀行(U11.SG)
大華銀行 (U11)：出售產品，留住客户
大華銀行以 5.55 億新元將旗下大華資產管理（UOBAM）出售給安聯全球投資者，此舉與其説是退出財富管理業務，不如説是為了掌握客户而非產品。該交易轉移了 420 億新元的資產管理規模（AUM），並實現了 3.3 億新元的税前收益，使 CET1 比率提升 14 個基點。大華銀行通過戰略合作伙伴關係保留分銷渠道，允許顧問提供開放式架構產品，同時在不承擔基金管理風險的情況下賺取經常性費用。（Dr Wealth）
這在戰略上是積極的且資本效率高，但即期盈利影響有限。該收益相當於每股約 16-17 分，而更大的獎賞可能是更高質量、可擴展的財富管理費。大華銀行 2026 年第一季度的淨利潤為 14.4 億新元，ROE 為 11.5%，CET1 為 15.3%，淨手續費收入仍是其結構性優勢。（UOB Group）
技術面上，U11 股價在 7 月底已年初至今上漲 23.8% 至 43.40 新元，接近 52 周高點 45.15 新元——動能強勁，但上行空間似乎已被充分定價。（StockInvest）
在約 1.46 倍 2026 年第一季度 NAV 估值下，估值不再便宜。星展銀行也維持持有評級，目標價為 35.70 新元。（DBS Bank）
結論：持有。基本面依然穩固，且剝離 UOBAM 具有戰略增值效應，但投資者應僅在顯著回調時加倉，而不是追逐當前的動能。
不構成投資建議。
背景
Meta Platforms（Meta Platforms Inc）在激進的人工智能支出與高風險的法律審查交織下，股價在 543 美元附近交易。儘管第二季度營收在強勁廣告表現的推動下同比增長 28% 至 608 億美元，但激增的資本支出導致費用上升 55%，自由現金流驟降至 7.84 億美元。隨着 2026 年全年資本支出指引介於 1300 億至 1450 億美元之間，加上多州青少年安全訴訟，短期利潤率面臨嚴重壓縮。
我的交易
在 550 美元以下開始紀律性的分批建倉，在波動率維持高位時逐步增加敞口。該頭寸將市場對重金投入 AI 基礎設施的懲罰，視為對持續擴大廣告展示量和定價權的核心廣告引擎的暫時性誤定價。
要點
Meta 的大規模建設類似於以往的重度投資週期，最終重新加速了頂層增長。如果核心營收增長率保持在 20% 以上，而資本支出接近週期性峯值，那麼在 AI 貨幣化完全顯現之前，當前被壓縮的自由現金流提供了一個深度價值入場點。
$Soon Hock(SHE.SG)的利潤受房地產開發項目完工和確認的影響很大。
這意味着強勁的一年並不意味着收益將繼續保持在同一水平。一旦主要項目完工並確認收入，在公司等待下一個項目貢獻之前，收益可能會急劇下降。這使得公司的利潤比具有經常性收入的公司更難預測。
這隻股票的規模和流動性遠小於 DBS、UOB 或 SGX 等股票。這意味着相對少量的拋售就會使股價大幅波動。快速退出大倉位可能更加困難。
即使沒有重大負面新聞，股價也可能保持疲軟。
經過這次買入經歷，我學到了 ‘股息不應成為買股的主要理由’。特別是對於房地產開發商來説，股息會根據項目現金流、開發支出、營運資金需求和管理層的資本配置決策而波動。因此，投資者不應假設今天的股息水平會無限期地持續下去。
展望未來，我在投資小盤房地產開發商時會更加謹慎，因為其收益和股價可能比成熟的藍籌股波動更大。
$吉寶數據中心(AJBU.SG)
Keppel DC REIT (AJBU) 終於迎來了令人欣慰的反彈，我仍然認為它明顯被低估了。
與此同時，新加坡銀行股正在高位盤整。它們在高位徘徊的時間越長，技術性回調的下行潛力就越大。這為資金從低估值、受挫的標的（如吉寶）進行經典輪換鋪平了道路。
我目前正在尋找其他滯後的防禦性優質股，這些股票還沒有經歷大幅上漲，但説實話，現在真的很難找到便宜貨！
還有其他人發現 STI 中剩下的隱藏的低估值優質股嗎？
$新加坡航空公司(C6L.SG)並未削減其長期增長戰略。它計劃擴展歐洲網絡，從 2026 年 10 月起推出馬德里服務，並從 11 月開始開通至悉尼西部國際機場的每日航班。新加坡航空還繼續深化合作夥伴關係，包括與中國國際航空的商業合作。我在 8 月份曾將新加坡航空描述為 “核心航空公司強勁，但面臨異常艱難的盈利環境。” 我不應將新加坡航空最近的虧損解讀為其核心航空業務根本脆弱的證據。正如創紀錄的收入和乘客數量所證明的那樣，潛在的需求前景實際上相當令人鼓舞。
更大的擔憂是，燃油成本加上印度航空的虧損目前正在抵消這種強勁需求帶來的收益。
對於長期投資者而言，如果股價疲軟開始反映當前的盈利壓力，而不假設核心業務發生永久性惡化，那麼新加坡航空將變得更具吸引力。我最密切關注的兩件事是噴氣式燃料價格和印度航空的現金需求。
