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$Amova-StraitsTrdg Asia REIT(CFA.SG)

我一直在研究在新加坡市場定期投資 CFA，因為這可以是一種逐步建立持倉的簡單方法，而不是一次性進行大額購買。通過定期投資，我可以保持一致性，並將我的入場點分散在不同的市場條件下。我也有興趣在保持穩健方法的同時，跟蹤其分紅和長期表現。

背景

自完成與西部數據（Western Digital）的正式分拆以來，閃迪公司（SanDisk Corporation, SNDK）經歷了巨大的結構性轉變。如今作為獨立的純 AI 內存和高性能 NAND 存儲提供商交易，該股在過去一年中經歷了驚人的 +1,600% 漲幅，隨後在夏季高點 2,354.39 美元后遭遇了嚴重的 35% 回撤。

儘管技術面有所降温，但閃迪的基本面指標依然強勁：公司報告財政第四季度營收為 89.7 億美元（同比增長 372%），擁有行業領先的非 GAAP 毛利率 84.6%，並通過與 8 家核心超大規模客户（包括 Meta）簽訂的多年期合同，鎖定了高達 939 億美元的積壓訂單。本質上，內存正在擺脱其歷史上 “週期性大宗商品” 的折價，並重新評估為關鍵的 AI 企業基礎設施。

我的交易

鑑於公司卓越的基本面與近期技術性圖表回撤之間存在巨大差距，我執行了 “逢低買入” 策略：

入場點：當股價在 1,500 – 1,550 美元的支撐區間觸底時，我將重倉加倉，利用由暫時性板塊宏觀輪動引發的恐慌性拋售機會。

要點總結

閃迪不再是一家傳統的閃存盤生產商；它現在已完全確立為 AI 基礎設施引擎。大量的多年期合同提供了可預測的收入能見度，這在傳統週期性半導體歷史中是前所未有的。管理層持有穩健、無債務的資產負債表，並有充足的空間進行廣泛的股票回購，基本面看漲邏輯依然非常強勁。

交易者應忽略短期噪音，利用大幅回撤積累倉位，並密切關注即將到來的指引能否持續維持這些創紀錄的 80%+ 毛利率。

$United Hampshire Reit USD(ODBU.SG)

United Hampshire 美國房地產投資信託基金：逃離還是堅守？

再次加息 25 個基點至 3.75–4.00% 對 REITs 來説絕非好消息。高利率維持更長時間意味着再融資成本依然高昂，投資者會要求更高的收益率。

然而，UHREIT 並非處於弱勢地位。2026 財年上半年的收入增長了 5.8%，至 3780 萬美元；NPI（淨物業收入）增長了 6.4%，至 2550 萬美元；可分配收入增長了 5.8%，至 1370 萬美元。DPU（每股分紅）達到 2.16 美分，而出租率仍保持在 97.6% 的強勁水平。淨槓桿率為 39.7%。

在約 0.48 新加坡元的價格下，該 REIT 的交易價格約為淨資產價值的 0.66 倍，提供接近 9% 的年化收益率。問題在於圖表走勢：股價已從約 0.54 新加坡元跌至 52 周低點，表明市場情緒依然脆弱。

那麼，是逃離還是堅守？兩者都不可盲目。UHREIT 防禦性的雜貨業務敞口和現金收益提供了緩衝，但高利率可能會持續帶來痛苦。

對於收入型投資者來説，在保持持倉的同時進行平均買入（定投），比追逐收益率更為明智。但保留一些 “彈藥”——並關注 REIT 之外的機會——同樣重要。

不構成投資建議。

$騰飛房地產信托(A17U.SG)

Ascendas 觸及 52 周低點——而我堅定持有！😁 永不放棄 😆

Ascendas 已跌至 S$2.260 的 52 周新低 😮

我的倉位目前較我的平均成本價 S$2.461 下跌了 -8.16%。説實話，我並不害怕。

這裏沒有 “紙手” 🙅‍♂️ 我依然信心十足，如果它繼續下跌，我實際上打算加倉！（等發工資 😆）。

基本面強勁，收益率穩固約 6.6%，且着眼長期——這才是關鍵。

短期噪音不會改變其真實價值。💡

堅持既定策略。誰和我站在一起？🤣

恐懼時不買，買入別怕 😂

$新加坡航空公司(C6L.SG)宣佈每股派息總額為 0.29 新元，除息日為 2026 年 8 月 11 日。

看到即將派息且新航股價在 7.60 新元左右，我認為這是買入股票以獲取股息的好機會。當時我主要考慮的是其具有吸引力的股息率。

股票除息後，股價下跌。8 月 11 日收盤價為 7.15 新元，低於我的買入價 7.60 新元。截至今天（9 月 23 日），股價已跌至約 6.66 新元，這意味着跌幅遠大於我所獲得的 0.29 新元股息。

儘管股價下跌，我決定繼續持有倉位。新航資產負債表依然強勁，擁有 104.8 億新元的現金儲備，並持續擴展其國際網絡。

公司也在通過其國際網絡和對印度航空的投資繼續推進其長期戰略。然而，印度航空的財務表現仍是我需要密切關注的重點，特別是近期有報道稱印度航空正在尋求額外融資。

高股息並不一定意味着好的入場點。在購買分紅股之前，我應該首先了解驅動公司收益的因素，以及可能導致股價下跌的風險。

Palantir Technologies 目前交易價格約為 183.09 美元，市值約 4400 億美元。該股票正處於激烈的估值拉鋸戰中：儘管其核心基本面以公司歷史上最快的速度增長，但其 trailing earnings（過去十二個月收益）的倍數高達約 156 倍。

背景

Palantir 2026 年第二季度財報重新確立了該公司在企業 AI 執行領域絕對 “獨一無二” 的領導地位：

頂層增速：總收入同比激增 93%，至 19.4 億美元。

美國引擎：增長主要集中在美國，該地區總收入擴張 115% 至 15.7 億美元。受對其人工智能平台 (AIP) 前所未有的企業需求驅動，美國商業收入同比飆升 149%，至 7.64 億美元。

卓越利潤率：Palantir 實現 GAAP 營業利潤 9.12 億美元，反映出高達 47% 的營業利潤率——甚至超越了成熟的大型科技同行。調整後自由現金流達到 12.2 億美元（利潤率 63%）。

我的交易策略

持有現有核心倉位；在 185–195 美元的關鍵阻力區附近，實施選擇性備兑看漲期權疊加策略或動態分批獲利了結。

要點

Palantir 無疑找到了明確的產品市場契合度，允許企業在不泄露數據的情況下運營安全的、硬編碼的 AI 模型。然而，在市盈率超過 150 倍的情況下，該股票目前在 “定價完美”，即未來 18 個月的預期已完全反映在股價中。長期複利型公司的最佳積累時機，通常是市場對短暫宏觀逆風感到恐慌時，而非共識情緒達到頂峯時。

$新達產業信托(T82U.SG)

背景：

在戰略審查的最新進展中，星獅房地產信託（Suntec Reit）宣佈計劃專注於其新加坡資產的增長，並出售其在澳大利亞的 3 處房產。這將使該信託的資產負債率降至 40% 以下，並減少因澳大利亞高利率帶來的盈利拖累。鑑於澳大利亞資本市場正在改善，預計將容易找到澳大利亞資產的買家。在日線圖上，星獅房地產信託觸及布林帶下軌，如果無法守住，短期內可能進一步下跌。

我的交易：等待好價格建倉。

要點：星獅房地產信託戰略審查的結果是通過出售澳大利亞的 3 處房產來改善資產負債率，並專注於更穩定的新加坡市場，在我看來這是一個長期的好策略。希望執行順利。

$騰訊控股(00700.HK)

🚀 Riding the Tencent Wave - Conviction Paying Off!

I am holding Tencent is my firm conviction. I truly believe the upcoming Xi–Trump meeting will bring positive developments that benefit the company. 💪

My average price is HKD 439.70. Right now at HKD 453.2, up +3.06%😁

A great company at a great price does not come around often. It is truly once in a blue moon. I am not selling. I am holding steady and riding this green wave all the way! 🌊

$Lion-OSPL APAC Fin S(YLD.SG)

背景：在美聯儲加息 25 個基點且年內再次加息的概率已定之後，市場對本地銀行淨息差 (NIM) 壓縮的負面情緒有所緩解。雖然這對他們的資產負債表不會立即產生影響，但該消息增強了市場對其普遍積極的情緒。

我的交易：我利用近期的疲軟走勢，增加了 YLD 的持倉，它是與我近期增持的一些 REITs 持倉形成啞鈴策略的對沖標的。

心得：對沖利率敏感型持倉並管理其倉位規模非常重要。

$Defiance AI & Power Infrastructure ETF(AIPO.US)

背景：起初，受美聯儲可能加息的消息影響，股市面臨下行壓力。在美聯儲加息 25 個基點後，美國市場似乎正在企穩。美國 10 年期國債收益率也小幅降至 5.0% 以下。雖然高利率可能在短期內壓縮成長型估值，但發電和 AI 電網基礎設施的長期結構性需求依然完好。

我的交易：我繼續相信自己在 AIPO ETF 中的長期頭寸，儘管目前正經歷宏觀驅動的拋售。買入 AIPO 使我能夠涵蓋能源公用事業提供商和電網基礎設施。

要點：展望未來，我將利用市場疲軟和回調的機會逐步建倉，從而穩步降低我的持倉成本。

$戴爾科技-C(DELL.US)

背景：戴爾是我在日常生活中經常接觸到的公司之一，這讓我作為投資者對其更加關注。除了消費端，我也對它日益增長的 AI 基礎設施市場中的角色很感興趣。

我的交易：我持有戴爾股票，因為我喜歡通過一家我在日常生活中熟悉且常見的公司來接觸 AI 基礎設施的理念。對我來説，看着一個熟悉的硬件品牌成為更大規模 AI 故事的一部分，這很有趣。

心得：有時我們在日常生活中看到的公司能帶來有趣的投資靈感。AI 不僅僅關乎芯片，其背後的基礎設施同樣重要。

$利安-輝立新加坡房地產投資信托ETF(CLR.SG)

背景

我注意到新加坡房地產投資信託基金（S-REIT）的價格近期一直在下跌，我將這些較低的價格視為平均成本並逐步建立倉位的機會。由於我已經有意通過該板塊獲取潛在的分紅收入以及長期增長，我覺得這次價格下跌讓我有機會以更具吸引力的水平加倉。我的想法是，與其試圖精準預測底部，不如採用定投策略（DCA）在保持長期視角的同時逐步建倉。

我的交易

昨天我增加了 S-REIT 的倉位，因為我把近期的價格下跌視為定投的機會。我不想一次性投入大量資金，所以我投入了較小的金額以增加敞口，同時保留部分資金以備未來的機會。我加倉的主要原因包括較低的入場價格、潛在的分紅收入以及我對該板塊現有的長期觀點。我也能接受價格在短期內繼續波動的情況，因為我的意圖是逐步建立倉位，而不是進行短期交易。

經驗總結

下次，在進行定投之前，我會先檢查價格下跌是否有有吸引力的基本面支撐，而不是假設較低的價格自動意味着更好的入場點。

$APAC 產業(CLN.SG)

背景：我對 APAC 房地產感興趣，是因為它通過交易而非房產所有權來提供對新加坡房地產市場的敞口。通過 ERA（易居房訊），該業務參與新盤發售、轉售、租賃及其他房產服務，因此其收益與市場活動和交易量緊密相關。在 2025 財年，經紀業務貢獻了超過 90% 的毛利，而集團處理的經紀交易價值約為 333 億新元。

我的交易觀點：我將 APAC 房地產視為一種不同形式的新加坡市場敞口——與其説是為了收租或直接押注房價，不如説是為了捕捉市場中的交易流。這為我提供了一種在市場買賣和租賃活動改善時參與其中的方式，同時保持輕資產的業務模式。

啓示：有時你不需要擁有資產本身，也能從圍繞它的活動中獲益。在房地產領域，交易平台本身可能就和房產一樣有趣。

@Captain's Treasure

$大華銀行(U11.SG)宣佈 2026 年上半年中期股息為每股 0.88 新加坡元，除息日為 2026 年 8 月 17 日。鑑於即將到來的股息以及大華銀行穩健的業務表現，我認為 41.70 新加坡元左右的股價提供了有吸引力的入場機會。我的想法是大華銀行既能提供股息收入，又具備長期資本增值的潛力。

我決定於 2026 年 8 月 13 日以 41.70 新加坡元的價格買入大華銀行股票。

此時點恰好在 8 月 17 日除息日之前，因此只要符合相關資格規定，我也有資格獲得 0.88 新加坡元的中期股息。

除息日後，股價下跌，9 月 15 日收盤價為 41.33 新加坡元，低於我 41.70 新加坡元的買入價。

這筆交易讓我深刻認識到一個重要教訓：我不應過分關注股息，也不應試圖在除息日前刻意擇時買入。

儘管股息頗具吸引力，但股票除息後股價會進行調整，因此收到股息並不意味着自動獲利。

$美國舒適系統公司(FIX.US)

背景：我對 FIX 感興趣，是因為 AI 不僅僅是那些構建 AI 的公司的故事。在 AI 和數據中心的增長背後，對電力、冷卻、電氣和機械基礎設施的需求同樣巨大。

這讓我將目光投向那些顯而易見的 AI 概念股之外，更多地關注為它們構建基礎設施的公司。FIX 讓我從不同的角度接觸到這一趨勢，而不是直接投資 AI 芯片或軟件。

我的交易：我持有 FIX，因為我看好投資一家能從數據中心持續擴張中受益的企業。我並不試圖預測哪家 AI 公司最終會勝出。相反，我對無論誰勝出的情況下，許多公司都需要的基礎設施感興趣。

啓示：這筆頭寸提醒我要在顯而易見的趨勢之外多看一步。有時，有趣的機會並不是每個人都在談論的那家公司，而是為該趨勢持續增長提供所需業務的企業。