$微軟(MSFT.US)

背景：自 2 月以來，微軟已上漲約 29%，從約 352 美元強勁反彈，近期突破 500 美元。這一走勢反映了市場對其 AI 和雲業務信心的恢復。

我的操作：我在前期弱勢時買入，並持有至今。我不打算追高近期的漲勢，但也未急於獲利了結。

總結：微軟是我護城河寬廣的核心持倉之一，因此我樂於長期持有。關鍵問題在於其鉅額 AI 資本支出能否產生足夠的收入和現金流以證明投資的合理性。Azure 增長強勁，但回報仍需持續追趕支出步伐。

$谷歌-A(GOOGL.US)

背景：

Alphabet (GOOGL) 股價約為 345。近期的回調主要源於對鉅額 AI 基礎設施支出和資本開支上升的擔憂，而非核心業務惡化。同時，Q2 業績非常強勁：營收增長 24%，搜索業務增長 17%，YouTube 廣告增長 13%，Google Cloud 飆升 82%，雲業務積壓訂單達到 5140 億美元。

分析師普遍看好。目前 12 個月共識目標價約為 428，範圍大致在 340-515 之間。近期目標價包括 Rosenblatt 的 410 美元、Barclays 的 425 美元、Roth 的 440 美元和 BMO 的 465 美元。

我的交易策略：

目前持倉成本價附近。

由於倉位已接近盈虧平衡點，我會持有。只有當 GOOGL 跌至 325 附近時，我才會積極加倉。高於 380 美元后，我將停止追高，讓倉位自然運行。

總結：

持有。我喜歡在此位置建立 GOOGL 的中長期倉位。AI 資本開支是主要風險，但底層業務仍在加速——尤其是雲服務和 AI 貨幣化。

我會將 400 視為第一個有意義的獲利了結檢查點，並將 425-450 視為考慮賣出 20-30% 倉位的區域，而不是清倉。

$甲骨文(ORCL.US)

甲骨文：AI 金礦還是現金流陷阱？

Jupiter 項目讓甲骨文牢牢躋身 AI 基礎設施競賽，但實現這一野心的代價沉重。2026 財年營收增長 17% 至 674 億美元，然而隨着資本支出激增至 557 億美元，自由現金流轉為-237 億美元。

看多邏輯依然強勁：甲骨文的積壓訂單達到 6380 億美元，管理層預計 2027 財年營收約為 900 億美元。但 Jupiter 管道延遲凸顯了關鍵風險——執行、融資、建設成本以及這些投資何時能真正轉化為現金。

分析師總體保持樂觀，儘管目標價分歧明顯，反映了對估值和資本密集度的擔憂。

觀點：持有，不追高。有意義的建倉區間更接近 135–145 美元，屆時風險回報比改善。

對於期權賣方，我傾向於買入看漲的現金擔保看跌期權（Cash-Secured Put），而非買入認購期權：剩餘期限 30–60 天，Delta 約 0.20–0.30，目標行權價為 125–135 美元。如果被行權，在 165–180 美元附近賣出備兑認購期權可兑現反彈收益。

AI 機遇真實存在——但 Jupiter 必須將數十億的資本支出轉化為數十億的現金流。

不構成投資建議。

$NU Holdings(NU.US)利潤增長與長期潛力

🌎 NU 繼續作為更有趣的數字銀行增長故事之一脱穎而出，其業務正逐漸從客户獲取轉向可擴展的盈利能力。

📈 Q2 營收達 58.8 億美元，同比增長 39%，淨利潤增長 49% 至 10.6 億美元。客户數達到 1.389 億，信貸組合增長 37% 至 394 億美元，ROE 達到 33%。10 億美元的股份回購增加了另一個潛在催化劑。

🔎 客户增長、淨利息收入 (NII) 和信貸增長、可持續利潤率、墨西哥擴張、美國銀行業務機會和信用質量。主要風險仍然是信用質量，因為隨着貸款擴張，90 天以上不良貸款率上升。

🎯 NU 越來越像一家盈利的數字銀行，而不僅僅是一家高增長的金融科技公司。長期看多傾向保持不變，15 美元是關鍵觀察水平。

$亞馬遜(AMZN.US)背景：亞馬遜正將其長期延誤的無人機配送夢想轉變為規模更大的業務。該公司計劃到 2026 年底將 Prime Air 擴展至近 500 個美國城鎮，較目前的覆蓋範圍增長六倍。即使 Prime Air 的擴張不會立即推動亞馬遜的收益，其戰略意義依然重大。亞馬遜目前在 11 個地點運營 Prime Air，並計劃在年底前覆蓋近 500 個城市和城鎮。這些無人機可承載重達 5 磅的包裹，符合條件的訂單最快 30 分鐘即可送達。亞馬遜表示，今年已完成數十萬次無人機配送，預計 2026 年將達到約 100 萬次。

我的交易：我仍持有去年下跌時買入的頭寸。我目前的目標區間是 230-240 美元，在此之前我會加倉。

要點：Prime Air 可能提升亞馬遜的價值。更快的配送可以鼓勵客户更頻繁地下單，特別是食品雜貨、藥品和日常必需品。在與沃爾瑪等其他競爭對手的角逐中，這項創新如果得到適當且高效的規模化應用，將把他們的運輸業務推向新的高度。

@船长的宝藏

背景

亞馬遜公司 ($亞馬遜(AMZN.US)) 股價為 261.43 美元，展現出巨大的運營動能。在最近的第二季度財報中，總收入同比增長 20% 至 2006 億美元，遠超華爾街預期。本季度的亮點無疑是亞馬遜雲科技 (AWS)，其增速重新加速至驚人的 37%，達到 422 億美元。AWS 目前擁有 4960 億美元的剩餘合同積壓訂單，並貢獻了亞馬遜總營業利潤的 60% 以上（166 億美元），營業利潤率高達 39.4%。與此同時，高利潤的廣告收入增長了 26%，達到 198 億美元。儘管管理層積極將 2026 年的資本支出（用於 AI 服務器基礎設施）大幅上調至預計的 2200 億美元，導致過去 12 個月的自由現金流出現短暫的 76 億美元赤字，但市場仍對這種投入給予了獎勵。CEO 安迪·賈西強調，這些服務器的回報週期快速且可預測，2027 年和 2028 年的客户計算能力已被大量預訂。

我的交易

我正在對 $亞馬遜(AMZN.US) 執行結構化的多頭頭寸，基於當前的機構公允價值模型，設定未來 6 到 12 個月的主要技術目標價為 315 美元。為了避免追高財報發佈後的股價飆升，我設置限價單，在短期宏觀經濟回調期間分批建倉。這一策略旨在捕捉亞馬遜定製 AI 芯片（Trainium）和核心雲生態系統帶來的三位數爆炸性增長。

要點

亞馬遜正成功從一家低利潤的電商巨頭轉型為高盈利的 AI 和企業雲強國。由於亞馬遜來自運營的現金流依然堅如磐石（1614 億美元），市場不再懼怕高額資本支出。短期的現金流收縮是為了鎖定長期雲主導地位而有意做出的權衡。

$吉寶企業(BN4.SG)

背景：金鷹股價為 11.35 新元，技術面保持向好，50 日均線（11.12 新元）位於 200 日均線（10.90 新元）之上，黃金交叉形態得以維持。

我的交易：持有倉位，並觀察 11.26 新元的 20 日均線是否繼續提供支撐。

總結：預計整體趨勢將保持上行，技術面支持我對金鷹的看法。

$納指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)$納斯達克 100 指數 ETF - Invesco(QQQM.US)正如我們上週所提到的，市場終於開始擴大。儘管 QQQ 看起來相對疲軟，但潛在的廣度已明顯改善，更多板塊參與進來，而不僅僅是通常的 AI 領漲股。

最大的驚喜是流動性敏感型股票的反彈。在 Bessent 的國債購買舉措之後，資本迅速回流到高貝塔資產，表明投資者再次變得願意承擔風險。

這並不意味着指數已經擺脱盤整，但這確實顯示出表面之下更健康的市場狀況。如果廣度持續擴張，這種輪動可能比 QQQ 的頭條表現本身更重要。

@Captain's Treasure

英偉達：不僅僅是一家芯片公司 🚀

英偉達已成為人工智能革命中最重要的公司之一。

最初為遊戲設計的 GPU，已演變為涵蓋芯片、網絡、軟件、數據中心以及日益增長的機器人領域的完整 AI 生態系統。

有趣的部分不僅在於其 GPU 有多強大——更在於英偉達圍繞它們構建的生態系統。

人工智能基礎設施正成為數字經濟的基石，而英偉達正處於這一轉變的中心。

投資者面臨的大問題不是 AI 是否重要，而是其未來有多少已經反映在英偉達的估值中。

有一點是明確的：AI 競賽遠未結束。

#英偉達 #NVDA #AI #人工智能 #半導體 #科技 #投資$英偉達(NVDA.US)

$英偉達(NVDA.US)

繼續持有英偉達，讓投資自然發酵。AI 仍處於早期階段，我相信對算力的需求將在未來幾年保持強勁。途中肯定會有波動，但為了大局，我樂於在起伏中堅持持有。

$Defi Tech(DEFT.US)終於到了這隻股票的時刻。比特幣漲了，它也漲了。希望能漲到 1 以上。祈禱吧

$Palantir Tech(PLTR.US) Palantir 股價在 8 月上漲約 46%，自 8 月 3 日財報發佈以來已上漲 43%。儘管如此，華爾街認為從當前水平仍有約 10% 的上漲空間。特朗普的投資賬户也在 6 月份購買了 Palantir 股票，隨着該股繼續反彈，這增加了另一個關注點。然而，如果增長放緩，該股的高估值可能會限制進一步的漲幅。該公司收入同比增長 93%，而美國商業收入增長 149%，達到 7.64 億美元。每股收益為 0.41 美元，優於市場共識預期的每股 0.35 美元。運營現金流也達到 12.2 億美元。結果顯示，Palantir 的產品在商業和政府客户中持續受到強勁需求。在 Palantir 公佈第二季度業績後，分析師上調了 Palantir 的目標價，平均為 200 美元。

個人方面，我在 160 美元左右進行了部分獲利了結。儘管對公司整體持樂觀態度，但在上半年股價難以突破 130 美元的低迷期間我也一直持有。因此，我將繼續持有，並只會在股價回調至 140 美元以上時考慮買入更多，或在股價達到 210 美元以上時賣出。@Captain's Treasure

$英偉達(NVDA.US)

英偉達本週三發佈的財報讓所有人如履薄冰。儘管今天有消息稱英偉達 GPU 將漲價 15%，但我依然感到十分焦慮。我上週實際上選擇了止損而非獲利了結——可見我有多擔心！

本週我將完全迴避 AI 板塊，下週可能也只是觀望。

至於週五的美聯儲會議紀要，他們會軟化鷹派立場嗎？他們的策略可能會調整，但要改變核心的鷹派姿態卻很難。

目前按兵不動感覺更安全些。你會怎麼做？

$雲頂新加坡(G13.SG)

背景：新加坡旅遊和酒店業持續表現出強勁的基礎需求，支持聖淘沙名勝世界穩健的運營復甦。

我的交易：持有 5,000 股雲頂新加坡（G13），平均成本 0.610 SGD，作為基本面增長錨點，實現了紮實的 +6.55% 利潤率。

心得：下次，我將在本地盤整期間系統地賣出備兑看漲期權，以收割額外的期權溢價。

$阿里巴巴-W(09988.HK)

我知道任何阿里巴巴的散户投資者都對阿里巴巴 800 億港元配股的消息感到擔憂……而今天暴跌 8.70% 至 112.30 港元，更是讓人難以接受。

我目前的成本是 113.27 港元，略低於我的平均價格。我並不太擔心，因為我看重這家公司的宏觀大局。如果股價進一步下跌，我可能會考慮買入更多阿里巴巴股票。

自 2022 年 5 月以來，我的累計盈虧仍為 +12,261.87 港元。

是的，配股消息嚇到了市場，情緒也不穩定。但這只是針對堅實長期基本面的短期噪音。阿里巴巴不是一家普通的公司。

我沒有恐慌。我堅持自己的策略。市場反應過度，信念終將得到回報。

緊握手中，阿里巴巴龍 🐉💪

$Moderna(MRNA.US)

1️⃣ Moderna 與默克宣佈其個性化 mRNA 黑色素瘤癌症療法取得陽性 III 期結果，這是首個實現此類里程碑的 mRNA 癌症治療方法，股價隨後大幅飆升。該消息引發了一場大規模空頭擠壓，並促使市場重新評估 Moderna 的未來前景。

2️⃣ 我加倉了，因為市場敍事已從一家衰退中的新冠公司轉變為潛在的癌症治療平台。一次成功的 III 期試驗可以重塑未來的收入預期。

3️⃣ AI 股主要取決於盈利、採用率和估值。MRNA 則取決於臨牀、監管和管線里程碑。在兩個月內，我將通過後續數據和機構支持來衡量 MRNA，而非炒作。💊🩻🩺

$蔚來(NIO.US) NIO 在第一季度後的拋售越來越像是一個逢低買入的機會。自 2026 年 5 月發佈第一季度財報以來，這家總部位於上海的電動汽車（EV）製造商的 ADR 股價已從約 5.59 美元跌至 4.53 美元，跌幅近 19%。然而，第一季度本身並非問題所在。市場最初的反應是積極的，營收超出預期，車輛毛利率達到 18.8%，而去年同期為 10.2%，調整後營業利潤接近盈虧平衡。即將到來的財報報告的一個關鍵焦點是公司能否連續第三個季度實現非 GAAP 盈利。蔚來第一季度錄得調整後營業利潤 6680 萬元，營收同比激增 112.2% 至 255.3 億元。其整體毛利率擴大至 19.0%，為 4 年來最高。然而，第二季度交付量略低於預期。該季度蔚來交付了 107,658 輛車，低於其 11 萬至 11.5 萬輛指引區間的下限。儘管如此，該數字仍同比增長了 49.4%。蔚來此前對第二季度營收的指引為 327.8 億元至 344.4 億元。投資者還將關注管理層對第三季度交付量和營收的指引，以及其對全年盈利目標的評論。我一直在逢低買入，儘管每次買入後都有更多的下跌。我相信管理層，如果策略奏效，他們可以繼續提高利潤率。我目前暫時持有觀望，等待下週的財報。@船长的宝藏

$Amova-StraitsTrdg Asia REIT(CFA.SG)於 2026 年 8 月 3 日每單位派發 0.011 新加坡元的分配收益，此前其除息日為 7 月 1 日，記錄日期為 7 月 2 日。新加坡交易所隨後公佈了税務處理明細，其中應税收入部分為每單位 0.008703 新加坡元。根據最新的過去十二個月分配數據，CFA 的 trailing dividend yield（滾動股息率）約為 6.3%，分配收益按季度支付。

然而，我不認為 6% 以上的收益率在未來是保證的，因為 CFA 的分配收益取決於其底層 REIT 持倉產生的收入。

該 ETF 近期的市場價格約為 0.796 新加坡元，而其 52 周價格區間約為 0.76 至 0.826 新加坡元。

因此，CFA 目前的交易價格處於其 52 周區間的低位，這對於注重收益的投資者來説可能頗具吸引力。

簡而言之，我認為 CFA 對收益型投資者的吸引力大於成長型投資者，特別是如果你認為亞洲 REITs 將從更有利的利率環境中受益的話。但我不會僅僅因為收益率看起來高就買入 CFA。我還會關注利率走向、底層 REIT 的 DPU 增長、槓桿/再融資成本，以及該 ETF 的 NAV 是否持續恢復。CFA 的主要優勢在於分散化，而單個 REIT 可以提供更針對性的敞口，並可能帶來更高的上行空間。

$英偉達(NVDA.US)

預計財報後股價將回升至近期高點。黃仁勳一直在幕後悄悄達成交易，並非我們要那種我們已知的循環融資類型。現在有很多股票代碼可選，但只有一個擁有王者般的現金流！

背景：TMO 近期走勢強勁，自 4 月以來漲幅約 34%，最近觸及約 629 美元。穩步攀升反映出市場對其醫療和生命科學業務的信心。

$賽默飛世爾(TMO.US)

我的交易：我在 4 月低點附近買入 TMO，並一直持有至復甦階段。我尚未獲利了結，因為我認為 TMO 是一家護城河更深的股票，我更願意長期持有。

要點：TMO 受益於其規模優勢、廣泛的產品線以及在生命科學領域的強勢地位。在關注估值以及研究和醫療支出是否放緩的同時，我將繼續持有。

$Tencent 5xLongSG270930(PSJW.SG)$騰訊

背景：騰訊對我來説一直是個讓人頭疼的標的。我之前持有的 5 倍做多倉位一度深套，後來多次定投（DCA）拉低了均價。雖然股價從近期低點反彈了，但我目前仍浮虧 13.33%，市價 0.039，而我的均價是 0.045。

我的操作：我選擇繼續持有，因為我認為騰訊仍有復甦空間，但 5 倍槓桿的波動極其劇烈，毫不留情。即使正股反彈，修復 DLC（差價合約/槓桿 ETF）的損失也不像預期的那樣迅速。

經驗教訓：在槓桿產品上定投需要更多的耐心和風險控制。下次我會先小倉位入場，而不是過於激進地向下攤平成本。@船长的宝藏

$城市發展有限公司(C09.SG)

$微軟(MSFT.US)因對 AI 資本支出和 OpenAI 投資的負面情緒而下跌。基於其現金流和收益，我知道它們被低估了。憑藉巨大的企業護城河，微軟在可預見的未來將繼續擁有穩定強勁的現金流入。我在負面情緒中買入並持有，最終通過最新的財報獲得了回報。將繼續持有 💪