什么是期权价格计算器

期权价格受正股价格、剩余到期时间、隐含波动率三大因素影响。期权价格计算器通过输入预测条件，计算期权参考价格及盈亏边界，帮助投资者在单边交易、套利策略中评估价格合理性、盈利空间和风险区间。

1. 简介

期权由于其巨大的波动性成为了二级市场最具魅力的投资品种之一，虽然期权价格波澜诡谲变化莫测，但好在一些经典的算法模型可以为期权未来价格的计算提供重要参考，正股价格、剩余到期时间、隐含波动率是影响期权价格的三大主要因素，在期权价格计算器功能中输入日期、正股价格、隐含波动率三个预测条件后，即可得出当天期权的参考价格，无论是在单边交易策略还是套利策略中，期权计算器助力您在期权博弈中游刃有余。

2. 应用场景

场景一：在单边买入策略中判断当前价格是否合理

期权的理论价格是通过定价模型计算得来的，而实际价格受市场供需、大盘走势等多方面因素影响，从而跟理论价格会产生一定的差距。如果想避免买入被明显高估的期权，尽量买入低估的期权，则可以运用期权计算器进行如下操作：

场景二：在单边买入策略中判断盈利空间

您得知某新能源汽车品牌上季度销量暴增 50%，想买入相关期权获利，假设 eps 增长率跟销量持平，结合当前市盈率算出财报发布后股价大概上涨至 320 美元，如果想预判届时您关注的相关期权将上涨到什么价格，可以采用如下操作：

场景三：在跨式价差策略中判断盈亏边界

美国非农数据即将公布，根据您的经验，该数据超过预期或不及预期将引发标普指数大涨或大跌；但本期数据是大涨还是大跌目前方向不明。于是您采取了跨式期权策略，买入行权价 4485 的看涨期权，价格为 35.90 美元，同时买入行权价 4485 的看跌期权，价格为 8.70 美元，我们知道跨式策略的收益曲线是 v 型图，C 点是行权价对应的两张期权的成本之和，A 和 B 是看涨、看跌期权与 x 轴交汇的的盈亏平衡点，超过 A 或低于 B 都会赚钱。于是在坐标轴的（4485、-45.60）画下最低点，那么 A 和 B 之间的范围如何确定呢？市场经验告诉我们绝大多数时候这两条曲线的斜率不会是教科书式的 45 度，为了得到更精确的盈亏平衡点，采取了如下操作：

场景四：在蝶式套利策略中判断盈亏边界

同样的方法也可以应用在蝶式套利策略中。如果您估计指数或股票将在一个小的范围内波动，则可以买入一张低价位看涨期权和一张高价位看涨期权，同时卖出两张中价位看跌期权，从而形成一个类似下图的收益曲线，然后运用类似场景 3 中的方法确定出曲线的盈亏边界，从而得出大概在什么波动区间内会盈利。

关键要点：在期权价格计算器功能中输入日期、正股价格、隐含波动率三个预测条件后，即可得出当天期权的参考价格，帮助投资者在单边交易、套利策略中评估价格合理性、盈利空间和风险区间。应用场景包括在单边买入策略中判断当前价格是否合理、在单边买入策略中判断盈利空间、在跨式价差策略中判断盈亏边界以及在蝶式套利策略中判断盈亏边界。

本文仅供参考，不构成任何投资建议。