万科三个展期议案均未获通过，仍有 5 个工作日宽限期

万科在 “22 万科 MTN004” 持有人会议上提出的三个展期议案均未获通过。议案一无增信措施，议案二、三增加了投资人可接受的增信条款，但均未获得超过 90% 的表决权同意。万科面临经营现金流和再融资渠道压力，展期方案引发债权人反对。

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押注 AI 冲击，Apollo 做空多家软件公司债务

Apollo 的做空目标直指多家由大型私募股权机构持有的软件公司，包括 KKR 旗下的 Internet Brands。更为激进的举措体现在 Apollo 对软件行业整体风险敞口的主动收缩上，其许多私募信用基金对软件集团的风险敞口从 2025 年初的 20% 削减近半。

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中国央行主管媒体：将坚持内需主导放在首位

中央经济工作会议强调坚持内需主导，建设强大国内市场作为明年经济工作重点。近年来内需成为经济增长主动力，贡献率达 86.4%。会议提出制定城乡居民增收计划以提振消费，增强国内市场稳定性，应对国际环境不确定性。

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富时中国 3 倍做多 ETF - Direxion
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迪士尼砸 10 亿绑定 OpenAI，200 个 IP+Sora，该起飞了吧

迪士尼宣布与 OpenAI 达成深度战略合作，投资 10 亿美元并获得认股权证。迪士尼将开放包括米老鼠在内的核心 IP 给 OpenAI 旗下短视频平台 Sora，并成为其首家大型内容授权合作伙伴。迪士尼还将使用 OpenAI 的 API 构建产品和工具，并部署 ChatGPT 给员工。这次合作标志着 AI 在娱乐与内容行业的重要性，同时也显示出迪士尼在 AI 领域的积极布局。

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“世界模型” 竞赛升级：Runway 推出 GWM-1，实时交互可持续数分钟之久

Runway 试图从影视行业的 “特效供应商”，进化成物理世界的 “AI 架构师”。GWM-1 目前有 GWM-Worlds、GWM-Robotics 和 GWM-Avatars 三个模型变体，其中 Worlds 支持基于物理规律的实时环境交互与 Agent 导航训练，Robotics 致力于生成极端变量下的合成数据以进行机器人策略评估，Avatars 则通过音画统一架构，实现了无画质损耗的长时拟人对话。

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一场 “不讲武德” 的游戏：大宗商品的 “逼仓” 狂潮

近期，白银市场出现了 “逼仓” 现象，主要原因包括黄金市场受到政策管理，白银成为替代表达货币信用担忧和通胀押注的工具。此外，白银现货紧张，库存转移导致价格上涨，吸引大量投资性买盘。预计这轮白银行情可能持续一年左右，金银比或将降至 50 甚至更低，白银价格仍有上涨空间。

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2 倍做多白银 ETF - ProShares
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马斯克或成全球首位万亿美元富豪

马斯克透露 SpaceX 可能在明年中后期上市，目标估值约为 1.5 万亿美元。马斯克持有 SpaceX 约 42% 的股权，或成为全球首位万亿美元富豪。

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所谓芯片深度研究不过如此？SemiAnalysis 被网友凶猛吐槽

知名半导体分析机构 SemiAnalysis 因其创始人 Dylan Patel 在 X 平台上高调宣称预测准确而遭网友批评。网友质疑其研究的准确性和中立性，指出其预测甲骨文股价下跌的原因不实，并批评其信息不透明和收费不公。

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Visa 高管：2026 年将是 “AI 导购” 元年

AI 辅助购物明年全面普及，AI 机器人全权代理尚需时日。

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宋雪涛 2026 美股展望：AI 泡沫的内部熔点与外部拐点

宋雪涛展望 2026 年美股，关注 AI 投资泡沫及市场脆弱性。2025 年美股经历关税冲击与财政转向，AI 热潮推高市场情绪。近期 AI 叙事受质疑，科技巨头加大融资，市场非理性繁荣加剧。AI 投资泡沫是否存在及其影响被讨论，强调 AI 对生产力提升有限，需警惕系统性风险。

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美联储在 2026 年将比预期更多降息，这是理由

荷兰合作银行认为，特朗普政府需在明年中期选举前刺激经济以保住美国国会席位；考虑货币政策传导滞后性，降息须在 10 月前完成才能影响 11 月选举。美联储可能到 2026 年 9 月降息至 2.75%-3.00%， 相当于 3 次 25 基点的降息。新任主席预计在 6 月首次会议即宣布降息以示对白宫忠诚。特朗普提名人选可能在美联储理事会形成 4:3 甚至 5 比 2 的多数席位。

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从 AI 交易、美联储新主席到铜，这是高盛列出的 “2026 年最重要的五大交易主题”

高盛认为 2026 年美联储主席的更迭将导致美元大幅贬值；AI 市场正处于” 序幕的尾声”，AI 受益者分化加剧，强调现在结构性正是进行长期投资 “创新” 的最佳时机；高盛强调多元化配置的重要性，其中铜资产具备吸引力，预测到 2030 年，全球电网和电力基础设施将推动超过 60% 的铜需求增长，相当于再增加一个美国的需求量。

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中国经济年会：做好新形势下经济工作要做到 “五个必须”

在 2025-2026 中国经济年会上，中央财办副主任韩文秀介绍，中央经济工作会议总结近年来的工作实践，提出做好新形势下经济工作的 “五个必须”。

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AI“鬼故事” 不断！热门数据中心概念股 Fermi 差点 “一日腰斩”，其联创系前特朗普政府能源部长

提供电力的网红 ai 能源基础设施公司，宣布它的大客户要退租了。

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谁做下一任美联储主席，华尔街亮态度！摩根大通 CEO 戴蒙支持沃什，而非哈赛特

戴蒙直言，沃什将成为一位 “伟大的主席”，并警告称，另一位热门候选人凯文·哈赛特可能更顺从白宫的降息意愿，但这恰恰可能引发市场的反向博弈，导致长期借贷成本不降反升，损害美联储至关重要的独立性。

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