Longbridge 社区港股，美股讨论

$绿茶集团(06831.HK)Mark，今天发财报。 绿茶有机会成为中餐连锁中国第一品牌。全自营，约 13 个月收回开店一次性投入。

昨晚刚好有机会见到了来香港发财报的绿茶创始人，给我上了一课。 有点意思这个公司。

伊吉的日志：昨晚八大公告。其中三个确实触及我的账本，但没有一个导致评级变动。

2026 年 8 月 24 日，下午

播客发布：

安吉拉和我在今日的节目中梳理了国庆游行演讲中的全部八项公告，并非要在每件事中寻找股票切入点，而是诚实地指出哪些领域根本不存在机会。育儿假、儿童补贴包、组屋收入上限、青少年社交媒体规定，这些都不涉及我追踪的任何标的，我们直言不讳，没有强行关联。

有三项内容与我的覆盖名单中的公司有关联：新西部岛和德光隧道的研究涉及吉宝企业和新科工程，两者均已在 5 区。自动驾驶汽车的推动涉及 ComfortDelGro，因杠杆率问题已处于 4 区。关于美国关税的讨论涉及背景中的银行股，三家均未变动。

个人看法：

上述三个关联中，没有任何一个在今天引发评级调整，我在节目中也是这么说的，因为我认为在大演讲后的第二天，听到这种务实的分析才是真正有用的。一项研究、一个几十年后的填海造地计划、一项既定的政策意向，这些都不是确认的订单簿或股息变化。我的评级调整基于 trailing distributions（滚动分红）和确认的资产负债表事实，而不是公告听起来有多令人兴奋。

如果这三家公司中的任何一家获得了与昨晚演讲相关的实质性且定日期的进展，我会重新评估并明确告知你具体发生了什么变化。在此之前，今天冷开场提到的两位投资者听到了同样的演讲，但只有一位会记得这只是一份意向声明，而非股票推荐。

非投资建议。适用伊吉的合规标准。

📺 https://youtu.be/FGVEbNVh9jQ

📩 https://investingiguana.com/p/pm-wongs-rally-speech-had-eight-big

祝好，伊吉 🦖

共封装光学（CPO）全球市场规模

9 月 3 日的 Cybercab 活动不仅仅关乎硬件——硬件此前已经发布。对$特斯拉 (TSLA.US) 而言，真正重要的是 FSD 与 v15 版本的能力对比、其规模化时间表，以及特斯拉能否将其端到端自动驾驶技术栈转化为商业化的 Robotaxi 网络。Waymo 依赖激光雷达和高精地图，而特斯拉则押注纯视觉方案和海量参数能够解决复杂的边缘案例。9 月 3 日将揭晓可扩展的纯视觉自动驾驶是否终于准备就绪。

看到你的学生在长期投资方面取得进步并变得更好，感觉很棒，而不是追逐炒作和噪音。

$Defi Tech(DEFT.US)终于到了这只股票的时刻。比特币涨了，它也涨了。希望能涨到 1 以上。祈祷吧

这对 STI 来说表现不错。不要在场外观望太久。但目前需警惕高估值。

恒生科技指数成分股从 50 只扩至 50 只（注：原文表述似有重复或指扩容，按字面译），降低了集中度风险，前十大权重占比下降。这将增加对 AI 和硬件的敞口，并通过营收增长筛选捕捉快速扩张的中盘股。关键在于，这一转变将触发被动资金流入，推动市场流动性增强。

$Moderna(MRNA.US)

1️⃣ Moderna 与默克宣布其个性化 mRNA 黑色素瘤癌症疗法取得阳性 III 期结果，这是首个实现此类里程碑的 mRNA 癌症治疗方法，股价随后大幅飙升。该消息引发了一场大规模空头挤压，并促使市场重新评估 Moderna 的未来前景。

2️⃣ 我加仓了，因为市场叙事已从一家衰退中的新冠公司转变为潜在的癌症治疗平台。一次成功的 III 期试验可以重塑未来的收入预期。

3️⃣ AI 股主要取决于盈利、采用率和估值。MRNA 则取决于临床、监管和管线里程碑。在两个月内，我将通过后续数据和机构支持来衡量 MRNA，而非炒作。💊🩻🩺

英伟达已确认将于 8 月 26 日美股收盘后发布 2027 财年第二季度财报。市场关于 AI 的最大疑问，现已从单纯提及 “AI 需求” 转向下一步：如此庞大的资本支出还能以多快的速度持续增长？因此，本次的关键点在于缺乏数据中心收入、毛利率、下季度指引以及 Blackwell/Rubin 相关的需求数据。

如果英伟达继续给出严格的指引，AI、光通信、仓储和服务器等领域可能都会迎来进一步估值提升。如果业绩强劲且指引开启，那么在财报季结束后需警惕获利了现的风险。

英伟达今晚的表现很可能决定科技股在 8 月底反弹的最后阶段。

传闻：据媒体报道，随着大型笔记本电脑品牌将量产重心转回中国，泰国和越南可能遭受最大冲击。报道指出，东南亚的笔记本电脑生产成本过高，且美国关税的影响并未如预期般严重。

此前，为应对关税及客户要求将生产移出 “红色供应链”（即中国等共产主义国家），台湾供应商已将生产线迁至东南亚。

但在东南亚组装一台笔记本电脑的成本比在中国高出 9 美元，这看似金额不大，却占组装成本的大部分。

此外，中国政府向台湾企业施压，要求其在获得过往补贴后履行承诺，这也是影响因素之一。工厂搬迁后，当地税收大幅下滑。$戴尔科技-C(DELL.US) $惠普(HPQ.US) $苹果(AAPL.US) #Wistron #Compal

来源：Dan Nystedt

美国股市在英伟达财报、7 月 PCE 数据以及美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲前上涨，市场关注通胀担忧和长期国债收益率居高不下。布伦特原油下跌，比特币上涨；黄金和白银下跌。芯片股在英伟达财报发布前因 AI 乐观情绪反弹；Meta 和特斯拉股价均上涨。特斯拉提高了赛博皮卡的价格。标普 2026 年每股收益预期持续攀升，受 AI 和能源强劲推动，市盈率升至 21.0 倍，远期收益率为 4.7%，与 10 年期收益率首次持平（自 2024 年初以来）。由于 2027-30 年盈利预期下降、无监督自动驾驶技术的商品化以及极端估值（PEG 高达 6 倍，在 “科技七巨头” 中最高），我对特斯拉保持谨慎。